$长春高新(SZ000661)$ $石药集团(01093)$ $恒瑞医药(SH600276)$
如果当前重新启动对医药行业的投资，将从以下角度去研究和思考：
1、 当前投资医药没有必要花太多时间去思考集采、营收降多少，带着这样的想法可能就不要去投医药股了；
2、这个时候应该是去找估值低、研发投入多（国内前十），管线方向靠谱的医药公司做埋伏；
3、假如三年后的某个时间（或者用不了三年）的行业估值起飞（风口）的时候也许大概率会有十倍以上的收获！
实际的情况是已经买入医药股长春高新，该不该放弃长春高新：
1、长春高新当前低估；
2、研发投入前五；（比恒瑞、石药晚了三年，但差异化的研发路线，以妇幼为主，在自己的能力范围之内）
3、研发投入靠谱吗？也就是新投入的研发管线是否能有很好的营收变现能力？（这个还在学习中，包括对恒瑞、石药的研发投入做对比研究）
4、金赛药业最坏的情况下能否对企业造成损失有多大影响（金磊离职，我们都想到了，国资会有计划和安排）能接受。
5、生长激素的营收中速增长（15%-30%）二季度会重新启动（2023年安科+金赛的营收基本代表了整个生长激素市场，2023年两家公司全部的新增营收也不到10个亿，更多的还是说明行业增速的问题，不能就此说明金赛不努力，整个医药行业都在下滑中，个人判断2024年二季度已经到底了）
6、三年后，也就是2027年金赛药业营收在2023年的基础上增加50%，营收分解：1、促育矩正产品15亿左右（主要逻辑是国产替代）；2、新研发以及BD各类产品15亿左右；3、营养品妇儿保健品、医美产品等20亿左右，合计50亿左右。
本思考是大多数是自己的想法，有一部份也是我们研究群友共同讨论的总结，不一定对，欢迎大家指正批评！
三年再看，拭目以待！