洋河股份2023年度业绩网上说明会
20240513-15:00-17:00
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总裁先生您好。我是洋河投资者，一直心系公司发展，也相信公司管理层有能力带领洋河持续前进。有一个建议：请公司重新聚焦海之蓝的发展。海之蓝是洋河的基本盘，但它的市场份额正在被竞争对手蚕食。海之蓝在...
255的蓝
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他的全部讨论
利益决定立场
过去YH的管理层通过持股平台持有大量股份，管理层努力经营公司，公司业绩好，就是自己既得利益提升，所以管理层在公司的经营上都是劳心劳力，一切都让位于公司的经营，毕竟最终都是为自己。
现在，持股多的管理层人员基本都退出公司的经营管理，新上来的基本不持股，上两年的...
洋河的中高端酒和普通酒
公司产品分为梦之蓝、苏酒、天之蓝、珍宝坊、海之蓝、洋河大曲、双沟大曲、贵酒、星得斯红酒等。公司按照出厂价的价位区间标准将产品分为中高档酒和普通酒，其中：中高档酒指出厂价≥ 100 元/500ml 的产品，主要代表有梦之蓝（手工班、M9、M6+、水晶梦）、苏酒、天之...
买入洋河的回溯
20240507
一、回溯
1.【买入】
洋河是2018年8月15日首次买入的，当时的想法是洋河中端向高端发展、茅台占领高端，都给15%的增长率，预估2018年的净利润为76亿，三年后2021年净利润为115亿，根据唐朝的估值公式，115×25÷2=1445亿，1450-15.07=96元。我当时的买入...
回复@li_min808: 就你说的内容来讨论。
1.给3%的利润增长率，这个大多数人都觉得是一个夕阳行业。
2.生活、消费、社交的习惯它的形成很漫长，所以改变往往也是很慢的。//@li_min808:回复@Blizaard:一直是在酒类之前的灿烂辉煌的金色光晕下思维，
以前那么牛逼，以后再差，也比其他大多...
回复@Blizaard: 洋河当然有负增长的可能，每个人看到的和理解的都不一样，比较过后觉得哪个划算就选哪个呗。我现有的认知下，我觉得持有洋河必茅台更划算。//@Blizaard:回复@255的蓝:你就没想过，洋河三年后的净利润会负增长？
投资的过程是比较的过程。
为了方便比较，先上一些洋河和茅台的数据。
今天为止，洋河的市值约1400亿，上年利润约100亿，PE14；茅台的市值约2.1万亿，上年利润约755亿，PE28。
洋河管理层对24年展望是营收增长5%-10%，我们暂且取最小值5%，利润增速套用23年的净利率（营收增长10%；净...
回复@勤恳的致富小橡树: 洋河的基本盘是海之蓝，海的营收归于中高端，年报的数据显示销售量双位数下降，营收单位数下降，同意海之蓝同比下降的幅度比较大。//@勤恳的致富小橡树:回复@熠恒庭院:因为海之蓝卖不动了。销售量双位数下降不是洋河大曲这些低于100块的酒，低端酒的销售额还增长了20%，所...
回复@杰阳: 分众的收入是按合同播放完才确认的，30天后开票，再60天内收款。//@杰阳:回复@读财报说新股:广告投放分众需要时间播放后才能确认收入，因此未播放的既不能作为合同负债，也不能作为合同资产，只能作为待履约的收入。
今年洋河的销售量是16万吨左右，相比22年的19万吨明显下降，为何营业成本中的直接材料和人工成本还有着比较大的增长？
回复@tianqing880: 白酒销售吨价提高，整体来说就是就档次提高了//@tianqing880:回复@简不知:可否咨询您下，洋河23年报，销量下降，为什么营业收入增长呢？
洋河2023年年报发布，结果是让大多数人失望的。
大家都在讨论四季度的营收下降和利润亏损。我的观点是营收和利润对于先款后货的白酒企业是可以调节的，只是它愿不愿意这样做。
关注点：我对洋河年报的关注点在销售量，2023年的销售量下滑明显，这个在我看来是洋河能力下降的体现。从19万...
回复@价值书苑: 你这个是把生产量等同于半成品消耗量是有问题的，半成品可以理解成基酒，生产量指的是商品酒，浓香基酒生产成商品酒的过程需要加水降度，也就有了上上一个回答的商品酒：基酒1.5：1（这个比例是不精确的，只是一个大概）。//@价值书苑:回复@255的蓝:产品生产量（半成品消耗量）+半...
2023年半成品是22万吨，2022年半成品是24万吨，这个是如何估算出来的？ 以2023年为例，生产量（白酒商品酒)是15.88万吨，按照商品酒：基酒1.5：1计算，也就是使用了10.6吨基酒，加上多存储的3吨，合计就是生产了13.6吨左右的基酒。
2024年白酒一季度预测
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