$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$
过去12年中国平安分红实现连续增长,年复合增长率超过25%,显示核心主业和未来业绩增长非常值得期待。过去11年我们累计分红总额达到2800亿元,加上2023年超过300亿元的分红,总计超过3000亿元。
CSM(合同服务边际,旧会计准则下剩余边际利润)绝对额非常大,有7600多亿元,这样一个绝对额是未来利润稳定的基础。
保险及银行平稳发展,传统房地产正在出清,目前主要持有的是商业地产。汽车之家、平安好医生等控股企业正在边际改善,陆金所正在加快瘦身。中国平安的未来值得期待。