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$李宁(02331)$ 电商结构：
Q1最快是得物，超过100%增长，今年占比高双，去年同期10%；
抖音流水20%+增长，高双占比；
天猫流水高单增长，占比跌破至30%高段；
京东双位数增长，占比中高双；
快手、pdd低单占比；
官网、唯品会中单占比
蜜雪冰城目前门店数接近3.2万家，预计24年开店7k家
单店模型：单店月销14万
毛利率：55%左右
人工成本：13%
房租成本：17%
水电杂费及物料损耗:8- 9%
单店净利率：15%
开店投资成本40-60万，平均回本周期一年半，老店同店部分下滑，回本周期部分延长。
（专家口径，存疑）
抖音渠道销售额汇总：
韩束：3月5.78亿，Q1 19.8亿
珀莱雅: 3月2.48亿，Q1 7.2亿
伊菲丹：3月1.11亿，Q1 1.5亿
薇诺娜：3月0.69亿，Q1 1.5亿
丸美：0.87亿，Q1 2.2亿
可复美：3月 1.09亿，Q1 2.7亿
谷雨：3月 1.49亿，Q1 5.1亿
欧诗漫：3月1.4亿，Q1 3.6亿
自然堂：3月 1.4亿，Q1 3.4亿
HBN：3月0.94亿，Q1 2.7亿
欧莱雅：3月2.44亿，Q1 6.8亿
雅诗兰黛：3月1.87亿，Q1 4.4亿
海蓝之谜：3月1.03亿，Q1 3.3亿
赫莲娜：3月1.07亿，Q1 4.1亿
兰蔻：3月1.41亿，Q1 4.3亿
OLAY：3月0.89亿，Q1 2.5亿
一个专家口径数据（仅供参考）：
抖音4月下单用户数是3.6亿，美妆品类下单用户数是0.9亿。
今年618美妆行业的GMV目标增速为50%，刚过去的520大促增速为24%。
去年电商支付口径GMV为2.6亿，去除退货退款的是1.7亿，同比增长33%。今年猜测GMV支付口径目标是3.6亿，同比增长30%+。
今年抖音化妆品增速超出预期，主要源于将流量分配给转化效率更高的国货品牌，而不是倾斜给国际品牌，使得化妆品GMV增速较快。
根据文旅部数据中心测算，清明假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。客单价为453.36元，同比2019年+1.1%。
抖音渠道销售额汇总：
韩束：3月5.78亿，Q1 19.8亿
珀莱雅: 3月2.48亿，Q1 7.2亿
伊菲丹：3月1.11亿，Q1 1.5亿
薇诺娜：3月0.69亿，Q1 1.5亿
丸美：0.87亿，Q1 2.2亿
可复美：3月 1.09亿，Q1 2.7亿
谷雨：3月 1.49亿，Q1 5.1亿
欧诗漫：3月1.4亿，Q1 3.6亿
自然堂：3月 1.4亿，Q1 3.4亿
HBN：3月0.94亿，Q1 2.7亿
欧莱雅：3月2.44亿，Q1 6.8亿
雅诗兰黛：3月1.87亿，Q1 4.4亿
海蓝之谜：3月1.03亿，Q1 3.3亿
赫莲娜：3月1.07亿，Q1 4.1亿
兰蔻：3月1.41亿，Q1 4.3亿
OLAY：3月0.89亿，Q1 2.5亿
蜜雪冰城目前门店数接近3.2万家，预计24年开店7k家
单店模型：单店月销14万
毛利率：55%左右
人工成本：13%
房租成本：17%
水电杂费及物料损耗:8- 9%
单店净利率：15%
开店投资成本40-60万，平均回本周期一年半，老店同店部分下滑，回本周期部分延长。
（专家口径，存疑）
一个专家口径数据（仅供参考）：
抖音4月下单用户数是3.6亿，美妆品类下单用户数是0.9亿。
今年618美妆行业的GMV目标增速为50%，刚过去的520大促增速为24%。
去年电商支付口径GMV为2.6亿，去除退货退款的是1.7亿，同比增长33%。今年猜测GMV支付口径目标是3.6亿，同比增长30%+。
今年抖音化妆品增速超出预期，主要源于将流量分配给转化效率更高的国货品牌，而不是倾斜给国际品牌，使得化妆品GMV增速较快。
$李宁(02331)$ 电商结构：
Q1最快是得物，超过100%增长，今年占比高双，去年同期10%；
抖音流水20%+增长，高双占比；
天猫流水高单增长，占比跌破至30%高段；
京东双位数增长，占比中高双；
快手、pdd低单占比；
官网、唯品会中单占比
根据文旅部数据中心测算，清明假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。客单价为453.36元，同比2019年+1.1%。
$贵州茅台(SH600519)$ 23年酒收入1472亿，同比+19%。净利润747亿，同比+19%
茅台酒销量4.2万吨，同比+11%；销售收入1266亿，同比+17%
其他系列酒销量3.1万吨，同比+3%；销售收入206亿，同比+29%
直销收入673亿，同比+36%，占比46%，销量1.5万吨
i茅台收入224亿，同比+88%
预计24年收入同比+15%
$安踏体育(02020)$ 线上渠道：天猫55%，抖音20%，天猫毛利率比抖音高。抖音增速非常快，今年抖音不会增加直播间，采取不同的策略（估计是加大达播）
店铺：一二线占比30%，三线及以上70%
DTC占比约80%，其中50%是自营
营销：加大抖音和小红书的投放
$快手-W(01024)$ 快手口径数据：
快手2024年第一季度电商业务GMV 同比增长28.2%至2881亿元。
用户侧，第一季度的电商月度活跃买家数同比增长22%至1.26 亿，主要得益于泛货架、短视频等购物场景的持续丰富，以及营销工具玩法的不断升级。在2024 年货节期间，买家数较上一年货节增长超过了60%。
供给侧，2024 年第一季度月动销商家数同比增长近70%，主要得益于新入驻商家持续保持活跃度。我们大幅优化和升级平台招商政策，联合商业化形成合力，全面覆盖品牌、大商、中小商家等不同供给类型，第一季度月均新动销商家数同比持续高速增长。针对中小商家，我们通过斗金政策，面向新商开放高水位招商激励。同时从保证金流量、分销、培训等多方面扶持商家冷启，优化商家孵化及培训体系，助力商家跃迁。
在品牌商家方面， 2024 年一季度依旧保持强劲的增长。年货节期间，品牌商品 GMV 较上一年货节增长超过了70%，品牌商家在短视频和货架场域均有明显的增长。第一季度，品牌商品GMV 在短视频场域同比增长超过了110%，泛货架场域同比增长超过了80%。从行业垂类来看，家居、男装、运动、珠宝玉石均贡献了较高的涨幅。品牌与达人的联动方面，我们通过超新计划拉动新达人、中小达人开播，同时提供更多帮助头达爆发的大厂营销工具。
电商场域方面，我们的泛货架场域取得了强劲的增长，第一季度泛货架场域 GMV 超大盘增长，占总 GMV 比例约25%。我们在供给和需求侧都取得亮眼的进展，一季度泛货架场域日均动销商家数同比增速超50%，日均买家同比增速到60%。
短视频电商GMV 在一季度同比增速近100%，短视频电商月活跃买家及日活跃买家均取得持续增长，供给丰富度持续提升。