时间：2024-4-16
来源：华龙证券
核心观点
近期，海外谷歌重塑Transformer架构，大模型长文本处理能力有望迎来新提升。国内AI应用及AI PC产品持续推出，产业协同效应有望进一步加强。
国内AI应用与AI PC方面：2024年4月11日，金山办公发布全新升级的办公平台WPS 365。其中，WPS AI通过接入大模型，融合企业知识库，能够实现数据处理、阅读文章、一键生成文档、PPT的功能。WPS 365按不同版本定价，其中商业旗舰版定价599元每人每年，加入了AI写文章/智能问答等。
2024年4月11日，华为于鸿蒙生态春季沟通会上发布笔记本电脑MateBook X Pro。MateBook X Pro的A能力主要体现在AI芯片、大模型和应用三个方面。首先，MateBookPro集成了AI专属加速芯片NPU。其次，MateBook X Pro接入了华为盘古大模型，能够借助大模型能力实现AI概要、AI纪要、AI慧眼和AI翻译等功能。我们认为随着国内大模型技术进步，“云+端”A产品有望持续推出。
海外大模型方面：2024年4月10日，谷歌发表新论文《Leave NoContext Behind： Efficient Infinite Context TransformersithInfini-attention》，论文中对Transformer架构进行了更新，提出了Infini-Transformer，使得基于Transformer框架的语言模型在处理长文本任务中更加高效，同时显著减少内存和计算资源的额外占用。本次谷歌发布的Infini-Transformer有望对国内大模型产业产生积极映射作用，提高长文本语言模型的整体输出效果，建议关注国内大模型、算力和AI应用的长期产业协同效应。
风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期
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