七家美国主要银行近期将发布第二季度财报业绩。美国时间7月18日，五家银行发布财报，其中包括$美国银行(BAC)$ 美国银行（Bank of America）、$摩根士丹利(MS)$ 摩根士丹利（Morgan Stanley）、$嘉信理财(SCHW)$ 嘉信理财（Charles Schwab）、PNC金融服务集团（PNC Financial Services）和纽约梅隆银行（Bank of New York Mellon）。7月19日，高盛（Goldman Sachs）和发现金融服务公司（Discover Financial Services）也将发布财报。
上周，包括摩根大通（JPMorgan Chase）、富国银行（Wells Fargo）和花旗集团（Citigroup）内的几家美国顶级银行发布了第二季度财报。结果显示，拥有大量消费贷款业务的银行可以继续盈利。然而，那些严重依赖投行费用和收入的银行可能会出现盈利下降。此外，较高的存款成本和信贷损失拨备的增加可能仍会拖累银行业绩。
这段时间将有更多银行发布业绩，让我们来看看分析师对这些银行季度业绩的预期。这些有助于投资者了解财报后的股票走势。
例如，摩根大通在第二季度轻松超出了分析师的预期，该行每股收益为4.75美元，而华尔街的预期为3.94美元。与此同时，由于净利息收入和第一共和银行（First Republic）交易的增加，该行的盈利出现了大幅的同比和环比增长。尽管业绩明显好于预期，但摩根大通股价在当日收盘时仅上涨0.6%，这意味着市场已经消化了利好消息。
银行盈利预期
分析师预计，包括摩根士丹利、美国银行和高盛在内的顶级银行，由于投资银行费用的减少，第二季度每股收益将呈现出同比下降。
此外，更高的存款成本、竞争加剧和严格的监管环境可能会影响嘉信理财、PNC金融和发现金融服务等中型银行的收益。与此同时，分析师预计纽约梅隆银行第二季度的收益将比去年同期和环比有所改善，该行主要关注在银行保持大量存款余额的大型机构客户。因此，这家金融服务公司可以从更高的净利息收入、稳定的存款基础和强劲的资产负债表中继续产生正的经营杠杆。
此外，华尔街预计美国银行第二季度每股收益为0.84美元，上一季度每股收益为0.73美元。季度环比改善反映了NII（净利息收入）的预期增长，其中的主要原因是平均利率上升和贷款温和增长。然而，由于投资银行费用下降和信贷损失拨备增加，该行的每股收益预计将同比下降。
分析师观点
在第二季度财报发布之前，美国银行股票获得了8个买入，6个持有，2个卖出建议，并在此基础上获得了“适度买入”的一致评级。此外，分析师给出的平均目标价为34.39美元，意味着该股较当前水平有18.14%的上涨潜力。
华尔街分析师预计，摩根士丹利第二季度每股收益为1.20美元，环比和同比均有所下降。承销和并购活动依然低迷，对摩根士丹利的利润造成了影响。摩根士丹利获得了10个买入，3个持有，1个卖出评级。分析师给出的平均目标价为98.17美元，意味着该股较当前水平有14.44%的上涨潜力。
此外，华尔街预计，高盛第二季度盈利将大幅下滑，这反映出整个行业的投行活动水平下降。分析师预计高盛第二季度每股收益为3.16美元，上年同期为7.73美元。与此同时，每股收益预计将呈现环比下降。持续的宏观经济等担忧继续影响着投资银行活动，这反过来又对高盛的收益产生负面影响。
尽管如此，分析师仍对高盛的股票持乐观态度。该股获得了11个买入和3个持有评级，并在此基础上获得了“强烈买入”的一致评级。分析师给出的平均目标价为398.21美元，意味着该股的上涨潜力为22.08%。
结论
银行可能会从更高的平均利率和适度的贷款增长中获益。然而，较高的存款成本、增加的信贷损失拨备以及较低的投资银行活动水平将继续损害银行的收益增长。
作者：Amit Singh
【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。