西虎厚土

什么样的公司值得投资以及怎样配置

1. 好生意: 长寿, 行业持续扩张, 垄断, 低杠杆和低资本投入前提下的持续稳定现金流(可以持续递增, 也可以是稳定),
2. 好管理层: 正直(不弄虚作假), 本分(不盲目做大做强或轻易涉足新生意类别, 有能够合理使用现金流的历史记录, 见3), 有能力(经营策略逻辑合理, 效果显著, 长期可证)
3. 合...

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不错

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赞同，选用欧莱雅和宝洁的高管可能病不恰当，因为这些公司是既有品牌守成，而家化需要创品牌

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这股息率，这PB，

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学习了其中的分析内容

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机会来自偏见。偏见越大，机会越大。对于中药，你爱信不信，随便诋毁，反正机会就摆在这里。至于中药的药效，举个例子：我娃的口腔溃疡，吃了一堆B2屁用没有，看舌苔，内火严重，两片牛黄解毒片立马见效，到哪儿说理去？！这玩意儿，不信的，引经据典，一百个不信，说是巫术。信的，基本都是用过的...

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家化，换人如换刀，看变化。就从身边看，注意看家化的产品是否开始从四面八方进入你的眼睛、耳朵，看品牌调性是否有改善，看现金流是否在真实增长，就看实质性的变化。

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如若如此，价值投资者的美好时代开启了。无论你是龙头长持型的，还是沃尔特施洛斯式的估值套利的，都会有很多机会。每次行业系统性的起落，都会形成非常好的机会。

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其实不仅仅是装修用材，我们身边很多行业都已经转入了蛋糕增长停滞的阶段，龙头公司地位越来越稳固强化，类似欧洲的状态，某行业的龙头公司会常年不变。所以未来的A股，在选择公司的时候会变得越来越简单，从小到大的飞跃型公司越来越少，稳健回报的细分龙头公司会有一批，随着规模再投入的冲动慢...

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类似装修用材这种完全饱和的行业，会越来越体现出赢家通吃、强者恒强。蛋糕就这么大，只能是强品牌的龙头活下来，还越活越滋润，多成长为小现金牛。落到第三就会很辛苦，第四之后基本就是等死。比如墙漆，立邦多乐士是第一集团，都芳等第二集团，第三集团的也很多，基本就是死。再比如厨电、灯具等...

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$欧普照明(SH603515)$ 好公司

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伊利还藏在茅台后面躲猫猫吗？终究是藏不住的，飞鹤就盯着老大哥呢，老大哥一动，飞鹤马上飞，这么粗暴的估值修复行情，居然还有这么一位严重低估的崽儿

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B站500亿，快手2000亿，何德何能？！

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$医药医器ETF(ZH3305636)$ @西虎厚土
这个破ETF组合不尽人意的原因很简单：基金持有了一堆的类似药明这样的CRO公司，类似恒瑞这样严重高估的公司，以及一堆的后疫情时代倒吐的生物。要不是中药ETF找回了点儿场子，结果更难看。只要创新药ETF的持股结构不变，那就继续等待出清，早晚有出清重启...

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排球生啊排球生，自己不知道怎么弄，照着学总会吧？！去看看那些知名品牌是怎么增加品牌曝光度和调性的，不要一味困在抖音这种低层次烂泥塘，真怀疑这家伙真在欧莱雅呆过？

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美妆早晚是内资的天下，只是现在看不出来谁能长大。上海家化还在排球生这个棒槌手里挣扎，珀莱雅一股子山寨味儿，玻尿酸还是胶原蛋白都毫无壁垒可言，其它丸美、水羊之类的能否活下来都是个问题，到底谁能长大？！我还是看好：一有持续充沛的现金流，可以支持持续研发有竞争力的产品；二有积极进取...

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堂堂太猛了，基本脱离了茅台的下拖，带领中药组团开启独立走势。利利还不行，还跟在茅台后面闻屁吃，缺乏自己也是一方诸侯的自信，相信很快就能醒悟过来

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玻尿酸竞争很激烈啊

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中华鳖精

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凡是看个视频，先来一分钟广告的，销售主管都该挨揍，不思进取的玩意儿，啥年代了？！