从4月末以来，地产板块是股票市场最备受关注、涨幅惊人的板块，申万房地产指数自4月26日已上涨25%。驱动板块底部强烈反弹的核心因素是4月30日政治局会议及此后的517房地产政策大招所表达的地产政策大转向。
2024年开年以来，地产行业销售和投资下跌无疑超预期。1~4月份，根据中指研究院统计，...
鸿道投资
北京鸿道投资管理有限责任公司由原华夏基金投资副总监、基金经理孙建冬先生于2010年3月创办。 公司核心团队来自全国大型知名金融机构、监管机构、上市公司和国内外名牌高校，具有丰富的资产管理经验，历经资本市场10多年跌宕考验，投资业绩持续优异，深受投资者认可和信赖，并屡获金牛奖、英华奖等业内权威奖项。 （基金业协会登记备案号P1000280，具备证券私募基金"3+3"投资顾问资格）
- 关注:1
- 粉丝:73298
- 自选:0
- 组合:0
他的全部讨论
近年来私募基金的迅速发展，拓宽了投资渠道，增强了金融市场的活力。但是由于国内私募基金行业起步较晚，发展尚不完善，市场中频繁出现假借私募基金名义行非法集资的现象，不仅扰乱了金融市场秩序，也侵犯广大投资人的利益。为切实防范不法分子假借私募基金名义、行非法集资之实，增强投资者风险防...
在半导体行业的历史长河中，每一次技术的革新都伴随着材料与工艺的突破。英特尔公司作为全球领先的计算机处理器制造商，最近推出的玻璃基板技术，预示着芯片封装技术可能迎来一场革命性的变革。本文将探讨英特尔站台玻璃基板的原因、技术优势与局限性，以及其在芯片封装复杂度和性能提升方面的实际...
“五一”出行景气持续，文旅类消费增长好于纯商品消费
交通运输部网站数据，假期全社会跨区域人员流动量13.58亿人次，日均超2.7亿人次，同比增长2.1%，恢复到19年同期的123.7%；其中自驾出行趋势明显，自驾出行较19年同期增长39.2%。
文旅部数据，“五一”期间，国内旅客出游总花费1668....
前段时间鸿道投资的一份内部报告从“新机制”的角度对投资者有些困惑的美国金融市场股债汇商品的价格走势进行了分析，提出今年投资的关键不在于美联储的利率政策而在于影响美元流动性宽松的政策因素。
近一两天美国股市出现了加速下跌的走势，周末对文章做了一些修改补充，供参考。
一、...
从2021年起，高分红策略在 A股和港股已经连续三年跑赢， 24年开年以来，随着10年期国债收益率创历史新低，高股息策略依然跑赢，其中以煤炭和电力（特别是火电）为代表超额收益明显。
虽然我国在2004年就提出了电力定价的煤电联动机制，但长期运行过程中电价调整往往滞后于煤价，造成供需错配...
2024年中国股票市场投资展望：中国经济走在久久为功的大路上
中国经济走在久久为功的大路上——强化地方财政约束与长期高偏度的股票市场
一
未来三年研判中国经济的关键：地方财政
如何看当下与未来几年中国的宏观经济与行业景气趋势？如何从纷纭复杂的现象、多维度的宏观数据、言简意赅的政策表述中找到关键的线索，做到纲举目张? 当年比尔·...
2023年12月5日，由中国基金报主办的“中国私募基金英华奖评选”结果正式揭晓。
鸿道投资荣获“中国私募基金英华奖50强”
孙建冬先生荣获“五年期私募优秀投资经理奖”
鸿道投资至今已斩获10座英华奖奖项，此次再次获得权威机构的认可，是对鸿道投资长期优异业绩表现的再次肯定。不...
鸿道荣誉 | 鸿道投资荣获第十五届国金最佳私募基金评选“金启远航奖”
鸿道投资荣获金启远航奖
2023年10月20日，由国金证券主办的第十五届国金最佳私募证券投资基金评选“金启奖”结果正式揭晓。
鸿道投资荣获国金最佳私募基金“金启远航奖”（股票主动策略）。
此次又一次获得权威机构的认可，是对鸿道投资长期稳健业绩的肯定。不忘初心，砥砺前行。鸿...
中国经济与股票市场变化的重要观察时点在三中全会之后。考虑到A股和港股市场今年以来的资金流动情况，从当下到三中全会，外部因素（美国国内的政治经济状况）是对全球风险资产包括新兴市场和中国股市起主要作用的方面。在复杂且愈来愈相互影响的新世界，全天候与全球市场优选的投资必不可少，就此...
复盘八月份光伏产业链价格，组件与上游环节的价格走势持续背离。组件价格持续微降，八月底182单玻PERC组件价格中枢已来到1.24元/W。上游环节价格持续上涨，硅料、硅片价格涨幅明显，多晶硅致密料价格在月底恢复到8万/吨。产业链价格的变化使得硅料、硅片环节盈利明显反弹，压缩了电池环节的盈利空...
复盘八月份光伏产业链价格，组件与上游环节的价格走势持续背离。组件价格持续微降，八月底182单玻PERC组件价格中枢已来到1.24元/W。上游环节价格持续上涨，硅料、硅片价格涨幅明显，多晶硅致密料价格在月底恢复到8万/吨。产业链价格的变化使得硅料、硅片环节盈利明显反弹，压缩了电池环节的盈利空...
根据乘联会发布的数据，2023年8月全国乘用车市场批发销量223.7万辆，同比增长6.5%，环比增长8.5%；乘用车零售市场销量为192.0万辆，同比增长2.5%，环比增长8.6%。1-8月累计零售1322.0万辆，同比增长2.0%。整体表现略好于预期。
（乘用车零售数据，数据来源：乘联会）
库存方面，8月渠道库...
复盘七月份锂电产业链价格，组件与上游环节的价格走势出现背离：硅料于七月初速降至6万/吨左右，之后企稳并有微幅反弹；硅片、电池价格微升；而组件价格在七月保持降价，七月底182单玻PERC组件价格已来到1.3元/W左右，近期同类型组件大型集采中标价格中枢已至1.25元/W左右。
产业链价格层面，...
复盘七月份产业链价格，组件与上游环节的价格走势出现背离：硅料于七月初速降至6万/吨左右，之后企稳并有微幅反弹；硅片、电池价格微升；而组件价格在七月保持降价，七月底182单玻PERC组件价格已来到1.3元/W左右，近期同类型组件大型集采中标价格中枢已至1.25元/W左右。
（数据来源：PV InfoLi...
根据乘联会发布的数据，2023年7月全国乘用车市场批发销量206.5万辆，同比下降3.2%，环比下降7.6%；乘用车零售市场销量为177.5万辆，同比下降2.3%，环比下降6.3%。1-7月累计零售1,129.9万辆，同比增长1.9%。在22年同期燃油车有购置税减半的政策刺激下，22年7月属于高基数，今年7月市场表现好于预期...
深入理解和领会总书记两会期间江苏代表团的讲话精神，是未来一段时间把握中国经济目标和政策的关键。总书记强调，任何时候我们都不能走那种急就章、竭泽而渔、唯GDP的道路，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。我们认为，股票投资需要在投资方向上顺大势，逆小势，按照安全与自主...
今年以来，随着ChatGPT的火爆出圈，市场对AI大模型以及相关产业链的关注度越来越高。产业链中能够更快吃到全球AI发展红利的环节非算力基础设施莫属，其中的逻辑也非常简单，AI大模型的发展遵循Scaling Law，即在算力越大、数据量越大、参数越多的情况下模型的性能也会越好。提高算力可以提升模型性...
产业链价格层面，六月底以来终端需求开始进入传统淡季，中游厂商排产环比增幅降低，锂盐采购以刚需补库为主，部分正极厂商表现出较强观望情绪，锂盐厂商挺价效果持续淡化。根据SMM报价，锂盐价格已连跌12日，随7月21日广期所碳酸锂期货上市，市场沽空情绪短期内集中释放，期货价格带动贸易商放货加...