今天地产继续上涨，最近滞涨的万科领涨，港股地产弹性更大，万科企业涨16个点，A股万科保利招蛇新城收盘涨幅较盘中高点回撤2-3个点，说明市场对地产有期待，但也有分歧。因为城市化人口数据不准确、地产污名化、居民收入差距、未来地产政策不可预期等原因，未来的新房市场规模、房企正常利润率没有稳定预期，市场普遍看淡、看衰地产和地产公司，430地产去库存政策以来，目前参与的资金可能大多认为是反弹而不是反转，所以边走边看。我的想法，地产是不可替代的强周期支柱行业，适合在行业普遍亏损悲观时重仓，当然标的也要筛选，有增长能力的公司不多。在稳增长、降息预期、化债、反通缩以及最重要的地产经过三年收缩、供给能力大幅萎缩的背景下，一线强二线市场应该接近触底、进而率先复苏，少数受这轮行业去产能冲击小、包袱轻、不差钱的公司明年销售可能重新走上量价齐升的增长轨道。新城可能明年开始重新拿地，但布局需向高能级城市转移。今天收益转正。