文丨知常容老人 知常容言仑
编辑丨知常容言仑
大家好，我是30年的投资老兵——知常容。今天和大家聊一下股市上最多人犯的错误是什么？
股市是应该能挣钱的，股市是经济的晴雨表，股票也是上市公司的股权凭证。
经济在发展，上市公司在发展，那理论上买股票是应该能挣到钱。但是现实生活中我们在股市上看到的却是7亏2平1赚，绝大多数人是没挣到钱的。
本文对投资和投机的区别，主要观点如下：
1、投资与投机的错误认知：许多人在股市中亏损的主要原因是将投机误认为是投资。
2、投资的定义：投资是分享经济和公司成长的成果，持有公司股权，长期持有以分享公司的增长。
3、投机的定义：投机是短期行为，主要目的是预测并利用股市的短期波动来获利，不关注公司的长期价值。
4、心态差异：投资需要长期持有的心态，而投机则是短期获利的心态。
5、学习难度：投机的方法相对容易学习，而投资需要更多的时间来学习，包括分析财报、行业分析和公司估值。
6、投机行为示例：国九条政策出台时，人们基于以往经验预期股市大涨而进行的买入行为，这是一种典型的投机行为。
7、巴菲特的伯克希尔股票：如果投资者仅因为巴菲特过去的优秀业绩而购买其公司股票，没有深入研究和长期持有的打算，这同样是一种投机行为。
8、投资与投机的实践：资长荣强调，即使是购买伯克希尔股票，如果没有适当的理论知识和心态准备，面对市场的大幅波动，投资者很难坚持长期持有，这样的行为本质上是投机。
作为一个30年的投资老兵，我也培训了很多我们公司的实习生，培训了这些研究员。
我总结的经验就是股市上最多人犯的错误就是把投机当成了投资，投资与投机主要在心态、方法和目标上有根本区别，没有正确区分这两者，所以导致了亏钱。
投资是分享经济和公司成长的成果。而投机则是跟其他人博弈，去预测股市短期的波动。而在这个股市上，我们面对的一些对手是很强大的。
我们作为个人投资者跟他们竞争，就像是手无寸铁的人和那些武装到牙齿的军舰大炮，我们跟他们进行战斗，七亏二平一赚也就不以为奇了。
为什么大家最容易犯的错误是把投机当成投资？投资跟投机在心态上的区别，投资的心态是我拥有这家公司，长期持有这家公司，我分享他的投资成果，这是我的一个持有的心态。
而投机的心态是什么呢？它是一个短期的心态，这个股票马上就要涨起来了，今天十块，明天十五。预测短期的波动，你只要短期持有它，等它涨起来之后你就卖了。
投资和投机都是买了一个东西，但是心态上是很不同的这是最大的区别，区分投资和投机的第二个比较容易的办法，就是投机的办法是很容易学的。
而投资的方法需要付出很多的时间去训练，去学习。我们要学会投资，就要学会看财报，要学会分析行业，要学会给公司估值。
而投机不需要这么复杂，比如我们只要知道，国家又有国九条出台了。前两次国九条出台的时候都带来了股市的大涨，所以可以预测这次也会大涨。
当看到国九条出来了，我们大举买入，这就是一种投机。你只是觉得股市马上就要涨了，你要跟上这一波，你在预测股市短期的波动。
很多人会问买巴菲特的伯克希尔股票算不算投资？假如说你只是觉得巴菲特过去的成绩非常好，他的理论非常好，实践非常厉害，这是一个伟大的投资家。
我买他的股票能够重复他过去几十年来年复合收益率接近20%的光辉业绩，简单的这么想就买了，那毫无疑问这就是投机！
第一，你得到这个结论是很简单的，简单易行的。第二，你是想永远持有伯克希尔股票吗？并不是。你是觉得伯克希尔每年能给你带来19%的复合收益率。
当你以投机的心态买伯克希尔的股票的时候，其实你是很难拿得住的。在过去的历史上，伯克希尔的股票有过很多次大跌的，曾经一年跌了50%。
而在科技股狂潮的时期，巴菲特的伯克希尔股票也是远远跑输当时的大盘的，跑输了标普，更加跑输了纳斯达克指数。
所以你真的买了，在这么一个大幅波动的情况下，你又没有应对这个波动的准备，没有这些理论知识基础，你是拿不住的。
所以说你抱着一种短期投机的心态去买一个伯克希尔的股票，你觉得我不需要做研究了，我也不需要去锻炼我的心态了，那这是一个彻头彻尾的投机！
本文根据知常容短视频文字整理得出。
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