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给5%的增速还是挺中肯的，只是用“无风收益率“去估值是不是可能太高估了。
一般认为长期国债的预期收益率约等于”无风险收益率“，难道洋河股份的投资风险和长期国债相当？公司的经营风险明显高于所在G的风险，所以用”无风险收益率“去给公司估值，势必会高估，具体高估多少又要看具体行业和公司，比如咱深陷其中的房地产风险就比白酒高多了[裂开]$洋河股份(SZ002304)$ $万科A(SZ000002)$ $欧派家居(SH603833)$
引用：
2024-05-08 10:50
按照5%的增长：
2026年洋河营收预计331.3*（1+0.05）^3=384亿左右，归母净利润约为100*（1+0.05）^3=116亿，取无风险收益率4%（估值25倍），2026年其合理估值为：116*25=2894亿左右，在当下理想买点为2894*50%=1447亿，总股本15.06，理想买点为96元，2024年4月26日收盘价为100.09，略高于理...

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幸存者之路
05-08 11:55

这个折现率是没有标准答案的，如果市场觉得生意在10年内是以一个接地气的增速来发展，就可以这样取值。十年后的事再说。对于业绩可持续企业，三年后的合理pe取无风险利率是否准确我不知道， 但由于行业内每个股票都是用这个称来衡量，市场就会横向比较性价比，然后择优选择。就像有一个计量不准的称，我要从不同重量的10个苹果选出一个最重的苹果是没问题的。洋河此刻就是在行业内属于比较重的苹果(性价比)

了蓝
05-08 11:12

你给他讲这么多，他这套就是抄唐朝的。