狭义的互联网金融指的是金融的互联网化，或者称之为金融电商化。自2013年以来，金融行业呈现广泛深入的电商化趋势：以余额宝为代表的各类宝宝可以称之为货币基金电商化；以蓬勃发展的P2P网络借贷可以理解为民间金融的阳光化和电商化；以赏月险、退货险及其他投连险、万能险为代表的保险的电商化；以全国各类券商APP的出现为代表可以称之为证券电商化；以各类互联网基金销售由传统线下银行渠道转变为阿里、京东等互联网渠道可以称之为公募基金电商化。这些电商化都呈现了两大特征：一是把传统低效的线下渠道更迭为线上渠道；二是业务逻辑的创新都在无差别的资金端。此类仅仅围绕渠道的创新并未改变传统金融的本质。或者说渠道创新是金融效能提升，只有产品创新才是金融革命。
是以货币为计算单位和表征物的资源跨空间高效流动、跨时间优化配置。这句话有三个关键词：货币表征物；跨空间高效流动；跨时间优化配置。因此需要从以下三点来解释这三个关键词：
一是货币表征物。以货币为表征物，因为货币易于分割、便于携带、便于贮藏、价值高的属性，导致具备了价值尺度、流动手段、支付手段和保值手段，使得资源以货币为表征单位的流通更快，从而使金融跨区域流动更加高效。
二是资产定价决定的跨时间高效流动。由于金融具备资产定价的条件，促成了对金融资产未来收益率折现值得可量化计算。因此使得可生息资产具备了交易的可能性，其交易的本质逻辑是时间内让渡使用价值或流动性从而获取收益。比如，土地对应地租、企业家才能对应利润、劳动对应工资、货币对应利息等。因此，资产预期收益的折现定价构成了资产跨时空交易的基础。
三是风险定价促成了跨时间优化配置。金融具备三大属性：风险性、流动性和收益性。其中收益的大小与流动性和风险性让渡成正比。虽然资产定价决定了流动性让渡，但是唯有风险定价才能决定金融资产对不确定性定价的完成。完整的收益定价和风险定价才是决定金融资产能否实现交易和优化配置的核心。
货币完成了计价促成了跨空间交易，收益和风险定价完成了跨时间交易。所有的金融创新都围绕与此。而金融科技则是通过技术手段和数据手段实现业务流程和产品定价方式的再造。因此传统基于经验的金融是农耕时代的金融，唯有被科技赋能的金融才能成为现代金融。
其中，区块链通过去中心化、分布式和不可篡改的特性保障金融交易主体和交易行为的真实性；大数据在小微企业、个人消费金融方面的风险定价巨大应用，使得传统的普惠金融由公益变成了生意；智能投顾能根据投资人的预期收益和理财目标对话合适的资产配置，让每个人均能够享受传统的VIP私人银行业务。唯有金融科技才使得金融产品的创新具备了技术和数据基础，金融流程的再造有了技术逻辑支撑，金融理念的革新有了整个市场创新变革的驱动。
金融科技革新传统金融的革命性变革表现在以下三个方面：
一是理念变革，金融科技改变了传统金融机构三大理念：倾向大客户而忽视普惠金融；坐商理念主导的产品导向而忽视客户综合需求导向；投行化发展而不注重实体经济。
二是产品变革，金融科技促成了金融机构主动发起设立能够满足客户真实金融需求的金融产品、业务流程、定价模式、科技支撑和数据应用，开拓了三大产品创新路径：路径一是能够下沉到各类场景中开展个性化金融产品；路径二是能够与各类场景和资源开展具有真实业务标的的异业合作，合作对象包括不限于：互联网公司、实体零售、征信和数据服务公司、金融科技创新机构等；路径三是更加注重各类数据的应用和积累，无论是大数据支持下的理财端智能投顾，还是资产端的大数据金融，依托于数据的基于资产定价和风险定价逻辑的金融创新已经开启。
三是业务流程再造，金融科技的IT落地能力大大提升改变了传统的金融业务流程的僵化体系。一方面在批量化处理上效率大大提升，二是在IT系统的模块化实现了能够灵活应对线下流程的业务模式，改变了之前系统不仅没有提高效率，反而僵化了业务实现。
所有企业的经营都离不开两个层面：一是产品，二是运营。产品指的是卖的是什么，运营指的是如果更好的卖出去。如果金融互联网强调金融运营效率的提升，那么唯有金融科技才是在产品层面变革金融。
（作者为 金融科技之家总经理 侯少开 转载请务必注明出处）