内容导读
五一前夕，谷歌公布了2024年第一季度财务报告。一季度谷歌的业务亮点包括推出Gemini1.5，长文本理解取得突破，广告生态系统受益于全面的AI创新，YouTube观看时长持续增长，短视频货币化率一年内翻番。
然而，本次谷歌业绩说明会上，分析师大部分问题都与谷歌搜索有关。
关于谷歌搜索的下一步创新，CEO桑达尔·皮查伊表示“将扩大搜索查询类型，可以回答复杂问题和一般性问题”，“对搜索创新已经做了充分准备”，在美国和英国已经推出了AI概览，可以解决复杂查询，“美国与英国用户反馈AI搜索满意度提升”。
鉴于全球范围内模仿Perplexity AI的产品已经相当不少，从桑达尔·皮查伊的回答中可以推断，谷歌未来推出“问答引擎”类的产品应该不是难事。
不过，AI搜索市场的战况远远没那么简单！
今年2月，The Information的一篇独家报道称OpenAI正秘密研发一款搜索引擎产品，目标直指互联网搜索的不朽神话Google。五一期间，多方消息称，OpenAI将于5月9日发布ChatGPT搜索引擎，大约是北京时间5月10日（周五）凌晨2点。
你期待ChatGPT搜索吗？你觉得谷歌搜索会被颠覆吗？
内容目录
谷歌AI战略的六大方面，云服务和YouTube的季度亮点
谷歌AI战略的六大方面
AI研究领导力：推出Gemini1.5，长文本理解取得突破
AI基础设施领导力：数据中心专为尖端模型设计，定制TPU已发展到第五代
AI搜索创新：主搜索页面的AI概览
AI产品布局：谷歌产品已普遍集成AI功能
组织变革：简化架构，优化成本与效率
AI货币化路径：广告、云服务、订阅
AI超级计算机带来云服务的差异化
YouTube全球音乐和高级订阅过亿
广告生态系统的全面AI创新，YouTube短视频货币化率翻番
广告生态系统中的AI创新：智能出价、创意策划、Dimension、搜索体验
YouTube观看时长持续增长，短视频货币化率过去一年翻番
财务表现：广告收入增势强劲，各季度资本支出与Q1持平
一季度收入增长15%，主要贡献仍然来自搜索
谷歌服务整体收入增长14%
谷歌云收入增长28%
其他业务小幅亏损
降本增效成效显著，24年营业利润率将高于去年
各季度资本支出与Q1基本持平，新增700亿美元股票回购授权
分析师问答
将扩大搜索查询类型，可以回答复杂问题和一般性问题
AI概览解决复杂查询，SGE将明显改善体验
确保人员定向到谷歌最高优先事项
短视频是业务长期赌注，增长势头强劲
资本支出增长原因：确保计算能力支持AI应用的增长
对搜索创新已经做了充分准备
云服务的优势：模型选择的深度和广度
与三星合作的Circle to Search更积极地提供无缝服务
美国与英国用户反馈AI搜索满意度提升
关于我们
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来源 | 王铮Silvia（ID：silviawz2023）
原文 | Alphabet IR
谷歌AI战略的六大方面
云服务和YouTube的季度亮点
桑达尔·皮查伊 CEO：
大家好。这是由搜索、YouTube和云服务的强劲表现引领的一个伟大季度。今天，我想分享一下我们对业务和更广泛机会的思考。
当然，这主要集中在AI和搜索上。然后，我将带您回顾一下本季度在云服务、YouTube以及其他领域的一些亮点。
让我们讨论我们的势头和战略。退一步说，谷歌花了15多年的时间才达到1000亿美元的年收入。
仅在过去的六年中，我们的年收入就从1000亿美元增长到了超过3000亿美元。
当然，正如我们在第一季度的结果中看到的，搜索继续推动这一增长。但除此之外，我们预计YouTube和云服务到2024年的总年化增长率将超过1000亿美元。这显示了我们在投资和建立成功的新增长业务方面的业绩记录。
谷歌AI战略的六大方面
现在，让我们看看我们为下一波AI创新和前方的机会定位得有多好。有六点要说：
第一，研究领导力；
第二，基础设施领导力；
第三，创新和搜索；
第四，我们的全球产品足迹；
第五，执行速度；
第六，货币化路径。
AI研究领导力：
推出Gemini1.5，长文本理解取得突破
首先，我们研究领导力的基础。
自2016年以来，我们一直是一家AI优先的公司，开创了许多推动我们和整个行业AI进步的现代突破。
上周，我们进一步整合了构建AI模型的团队，将它们置于谷歌DeepMind之下。这将有助于简化开发，并为我们的产品团队在构建这些模型的生成型AI应用时建立一个单一的接入点。
团队正在快速进展，开发Gemini和其他模型。在二月份，我们推出了Gemini 1.5 Pro，它在许多维度上都显示出显著的性能提升。
它在长文本理解上取得了突破，实现了迄今为止任何大规模基础模型中最长的上下文窗口。将此与Gemini对音频、视频、文本代码等的原生多模态理解相结合，它非常强大。
我们已经看到开发人员和企业客户热情地拥抱Gemini 1.5，并将其用于广泛的用途。除了Gemini，我们还构建了其他有用的模型，包括我们的Gemma开放模型以及Imagine视觉模型等。
AI基础设施领导力：
数据中心专为尖端模型设计
定制TPU已发展到第五代
第二，基础设施领导力。
我们拥有AI时代最好的基础设施。构建世界领先的基础设施是我们的DNA，从我们最初的日子开始，当时我们必须设计定制硬件来驱动搜索。
我们的数据中心是世界上性能最高、最安全、最可靠、最高效的之一。它们专门为训练尖端AI模型而设计，并旨在实现前所未有的效率改进。
我们已经开发了新的AI模型和算法，比18个月前高效100倍以上。
我们的定制TPU现在已经发展到第五代，正在为下一代雄心勃勃的AI项目提供动力。Gemini是在TPU上训练并使用的。
我们致力于进行必要的投资，以保持我们在技术基础设施方面的领先地位。您可以通过我们资本支出的增加看到这一点。这将推动云服务的增长，帮助我们推动AI模型的前沿，并促进我们服务的创新，特别是在搜索方面。
AI搜索创新：
主搜索页面的AI概览
AI在搜索中的创新是我要说的第三点，也许是最重要的一点。
我们以前经历过技术转变，到网络、到移动设备，甚至是语音技术。每一次转变都扩展了人们可以使用搜索做的事情，并带来了新的增长。我们现在看到类似的转变正在发生，那就是生成式AI。
将近一年来，我们一直在搜索实验室中对广泛的查询进行SGE的实验。
现在，我们开始将AI概览带到主搜索页面。
我们正在衡量我们在这方面的表现，专注于生成式AI可以改善搜索体验的领域，同时也优先考虑网站的流量和商家。
我们已经使用我们的生成式AI功能服务了数十亿的查询。它使人们能够访问新信息，以新的方式提问，并提出更复杂的问题。
最值得注意的是，基于我们的测试，我们感到鼓舞的是，我们看到使用新AI概览的人的搜索使用量增加，以及用户对结果的满意度提高。
通过Circle to Search，人们现在可以在他们的Android屏幕上画圈，对图像或视频中的对象提出问题，并使用Lens获得AI概览。
AI产品布局：
谷歌产品已普遍集成AI功能
第四，搜索之外的全球产品足迹。
我们有6种产品，每月活跃用户超过20亿，其中包括30亿Android设备。
15种产品拥有5亿用户，我们在100多个国家运营。这为我们提供了很多机会，将有用的生成式AI功能和多模态能力带到世界各地的人们那里，并改善他们的体验。
我们已经为Pixel、Photos、Chrome、Messages等带来了许多新的AI功能。我们也对通过Android上的Gemini应用程序和iOS上的Google应用程序看到的Gemini和Gemini Advanced的进展感到满意。
组织变革：
简化架构，优化成本与效率
第五，提高速度和执行。
我们一直非常专注于简化我们的结构，以帮助我们更快地行动。除了将我们的模型构建团队整合在谷歌DeepMind之下，我们最近统一了我们的ML基础设施和ML开发团队，以实现更快的决策、更智能的计算分配和更好的客户体验。
今年早些时候，我们将搜索团队统一在一个领导者之下。
上周，我们又迈出了一步，将我们的平台和设备团队整合在一起。新的联合团队将专注于提供高质量的产品和体验，加强Android和Chrome生态系统，并将我们最好的创新更快地带给合作伙伴。
我们还专注于长期努力，以可持续地重新设计我们的成本基础。您可以看到这项工作的影响反映在我们的营业利润率的提高上。
我们继续管理我们的员工增长，并将团队与我们的最高优先级领域对齐。这加快了决策速度，减少了层次，并使我们能够在正确的领域投资。
除了我们的团队，我们非常专注于我们的成本结构、采购和效率。包括新的Gemini模型家族和新一代TPU在内的许多技术突破正在提高机器速度和效率。
例如，自从大约一年前引入SGE以来，与SGE响应相关的机器成本从最初在实验室中引入时下降了80%，这是由硬件、工程和技术突破推动的。我们仍然致力于所有这些工作。
AI货币化路径：
广告、云服务、订阅
最后，我们的货币化路径。
我们通过广告和云服务以及订阅有明确的AI货币化途径。
菲利普将更多地谈论帮助广告商的新AI功能，包括将Gemini模型引入Performance Max。
我们的云业务继续增长，因为我们将最好的谷歌AI带给全球各地的企业客户和组织。Google One现在拥有超过1亿的付费订阅者。在第一季度，我们推出了一个新的AI高级计划，带有Gemini高级版。
AI超级计算机带来云服务的差异化
现在让我转到云服务和YouTube的季度亮点。
在云服务方面，在过去的8个月中，我们宣布了1000多个新的产品和功能。在Google Cloud Next上，300多家客户和合作伙伴讨论了他们与Google Cloud的生成式AI成功案例，包括拜耳、Cintas、梅赛德斯-奔驰、沃尔玛等全球品牌。
我们在云服务中的差异化始于我们的AI超级计算机，它为训练和提供模型提供了高效且经济的基础设施。
今天，超过60%的资金支持的生成式AI初创公司和近90%的生成式AI独角兽公司是Google Cloud的客户。
像PayPal和Kakao Brain这样的客户正在选择我们的基础设施。我们提供行业领先的NVIDIA GPU产品组合以及我们的TPU。
这包括现在已经普遍可用的TPU V5P，以及NVIDIA的最新一代Blackwell GPU。我们还宣布了Axion，我们的新谷歌设计和基于ARM的CPU。在基准测试中，它的性能比同类x86系统高出50%。
在我们的基础设施之上，我们提供了130多个模型，包括我们自己的模型、开源模型和第三方模型。
我们在Cloud Next上向客户开放了Gemini 1.5 Pro以及Imagine 2.0。我们分享了现在有超过100万的开发者正在使用我们的工具上的生成式AI，包括AI Studio和Vertex AI。
我们讨论了像Bristol-Myers Squibb和Etsy这样的客户如何快速轻松地构建代理并将它们连接到他们现有的系统。
例如，Discover Financial已经开始在其近10,000名呼叫中心代理中部署由生成式AI驱动的工具，以实现更快的客户解决时间。
客户现在还可以将他们的生成式AI与Google Search以及他们从企业数据库和应用程序中获取的数据相结合。
在Workspace中，我们宣布像Uber、Pepperdine University和PennyMac这样的组织正在使用Gemini和Google Workspace，这是我们内置在GMA dock表格中的AI驱动代理。
我们还宣布了Google Vids，一个创建短视频格式故事的新应用程序。我们推出了Gemini for Meetings and Messaging和Gemini Security for Workspace。
客户选择Workspace，因为他们对我们强大的安全和隐私功能有深刻的信任。我们的云业务现在被广泛认为是网络安全的领导者。
我第一次看到这一点是在2月份参加慕尼黑安全会议时。网络安全分析师正在使用Gemini帮助发现威胁，总结情报，并采取行动对抗攻击，帮助像American Family Insurance这样的公司在几秒钟内而不是几天内聚合和分析安全数据。
YouTube全球音乐和高级订阅过亿
接下来是YouTube，它继续在流媒体领域增长和领先。
我们宣布，平均而言，观众每天在电视上观看超过10亿小时的YouTube内容。像Dream Screen这样的AI实验将使任何人都能够为YouTube Shorts制作AI生成的背景。
在对YouTube越来越重要的订阅方面，我们宣布在第一季度，YouTube全球音乐和高级订阅用户超过了1亿，包括试用者。
YouTube TV现在拥有超过800万的付费订阅用户。
最后，在其他投资方面，Waymo的完全自动驾驶服务在旧金山和凤凰城持续增加乘客数量，并拥有高客户满意度，我们开始在洛杉矶提供付费乘车服务，并在奥斯汀测试仅限乘客的行程。
总的来说，这是一个很棒的季度，而且还有更多的事情即将到来。I/O大会将在不到3周后举行，紧接着是Brandcast和Google Marketing Life。
我要感谢我们遍布全球的员工，他们是这一进展的核心，并继续专注于构建创新产品、提供有益服务，并为全球的企业和合作伙伴创造新的机会。
广告生态系统的全面AI创新
YouTube短视频货币化率翻番
菲利普·辛德勒 SVP：
大家好。
谷歌服务收入为700亿美元，同比增长14%。
搜索和其他收入同比增长14%，再次由零售行业的稳健增长带动，特别是来自亚太地区零售商的强劲增长，这一趋势始于2023年第二季度。
YouTube广告收入同比增长21%，直接响应和品牌均有所增长。
网络收入同比下降1%。在订阅、平台和设备方面，年收入增长了18%，再次由YouTube订阅的强劲增长推动。
广告生态系统中的AI创新：
智能出价、创意策划、Dimension、搜索体验
现在，让我们从产品创新和广告表现的角度谈谈本季度的一些亮点。
首先，重复一遍，我们广告生态系统中的AI创新是产品组合中每个方面的核心，从定位、出价、创意、测量到跨广告类型。
我们已经讨论了像智能出价这样的整体解决方案，使用AI预测未来的广告转化及其价值，帮助企业保持敏捷并响应需求的快速变化，以及像Broadmatch这样的产品如何利用大型语言模型（LLM）将广告与相关搜索匹配，并帮助广告商响应数百万人的搜索需求。这是基础性的。
随着我们底层AI模型的进步加速，我们帮助企业用户以速度和规模驱动投资回报率（ROI）的能力只会越来越好。
我们特别兴奋的是，生成式AI正在为创意能力开启的大门，帮助实现在正确的时刻向正确的用户展示正确的广告的承诺。
看看Performance Max。在二月份，我们将Gemini整合到PMax中。它正在帮助策划和生成文本和图像资产，以便企业可以立即满足PMax的资产要求。
这对所有美国广告商都是可用的，并开始在国际上以英语推出，早期结果令人鼓舞。使用PMax资产生成的广告商发布具有良好或优秀广告强度的广告活动的可能性要高出63%。那些将PMax广告强度提高到优秀的人平均看到6%以上的转化率。
我们还推动了选择自动创建资产的企业改进结果，这些资产通过生成式AI得到了加强。采用ACA的企业在搜索和Performance Max广告活动中，平均看到5%以上的转化次数，每次转化的成本相似。
然后就是Dimension。广告商喜欢它能够吸引新客户和现有客户，并在我们最沉浸和最视觉化的接触点（如YouTube、Shorts、Gmail和Discover）上推动购买考虑。
好莱坞电影和电视工作室Lionsgate与Horizon Media合作，测试哪种广告活动类型将为其《饥饿游戏：嘲笑鸟的歌谣》电影带来最多的票务页面浏览量。
在为期3周的测试中，需求生成与社交基准相比效率显著提高，每次点击成本（CPC）效率提高85%，每次页面浏览成本效率提高96%。Lionsgate此后为2个新标题推出了需求生成。我们还为需求生成带来了新的创意功能。
本月早些时候，我们宣布了新的生成式图像工具，帮助广告商通过几个简单的提示，在几个步骤中创建高质量的资产。这将是提升视觉叙事和更有效地测试创意概念的胜利。
然后显然是桑达尔谈到的搜索生成式体验。我要补充的是，搜索上的创新和用户体验历来为广告商开辟了新的机会。
当我们成功地从桌面导航到移动设备时，我们看到了这一点。我们继续尝试新的广告格式，包括在SGE中的搜索和购物广告。我们在3月分享了人们如何发现上面的或下面的SGE结果中的广告是有帮助的。
我们很高兴有一个坚实的基线来继续创新，并相信SGE，包括广告，将在取悦用户和扩大满足用户需求的机会方面发挥作用，这带我来到搜索和我们在第一季度的强劲表现。
在第一季度，零售再次是最大的贡献者。我们的重点仍然是推动零售商的盈利能力和增长，帮助他们优化线上线下的数字性能，以及在我们的购物和商家体验中进行创新。
亮点包括：零售商的持续上升，领先的敏捷预算和出价策略在搜索、PMax或两者之间。
家居用品零售商宜家（IKEA），它利用谷歌的商店销售测量来了解其在搜索中的全渠道收入机会。通过测量2.3倍以上的收入，并使用基于价值的出价解决方案向其全渠道客户出价，宜家在第一季度显著增加了全渠道收入，并现在正在全球范围内扩大这一策略。
我们还扩大了本地库存广告到23个国家，帮助推动购物者信心和线下销售。零售商可以通过展示店内可用性、价格、取货选项等，将意图转化为行动，所有这些都包含在一种广告格式中。
YouTube观看时长持续增长
短视频货币化率过去一年翻番
转向YouTube。
上个季度，我深入探讨了我们的策略。一切都始于创作，这推动了观众的观看，从而导致了货币化。
在桑达尔的评论基础上，有几个更新。
首先，创作，这是关于为创作者提供工具，创造惊人的内容，扩大他们的观众群体，并建立他们的业务。
在2023年，比以往任何时候都更多的人在YouTube上创作内容，上传Shorts的频道数量同比增长了50%。
我们还达到了一个新的里程碑，有超过300万个频道参加了我们的YouTube合作伙伴计划。
我们最近分享了YPP已经支付了超过任何其他创作者货币化平台的款项，包括在过去3年向创作者、艺术家和媒体公司支付了超过700亿美元。
从观众的角度来看，YouTube上的观看时间持续增长，在短片和CTV上都有强劲表现。
根据尼尔森的数据，YouTube在过去12个月以上的时间里一直是美国流媒体观看时间的领导者。
在第一季度，客厅从强劲的观看时间增长、用户和广告商体验的创新以及品牌广告预算从线性电视转向YouTube中受益。观众观看YouTube，因为他们期望在屏幕和格式上一站式访问所有内容，他们最喜欢的创作者、现场体育、突发新闻、教育内容、电影、音乐等。
广告商继续倾向于寻找他们无法在其他地方找到的受众，这带我来到货币化。
我们对第一季度我们在广告支持和订阅产品方面的业绩感到满意。
桑达尔涵盖了订阅增长。在广告方面，直接和品牌在本季度都很强劲。短片的货币化继续改善，短片广告现在在移动设备、平板电脑、客厅和桌面上都得到了支持，并且适用于性能和品牌广告商。
在美国，与观看相比，短片的货币化率在过去12个月中翻了一番以上，仅在第一季度就连续提高了10个百分点。
就在上周，我们为品牌引入了新的方式，让他们充分利用他们的短片广告，YouTube Select上有新的阵容，包括体育、美容、时尚和生活方式以及娱乐。
对于YouTube广告商来说，提高品牌提升是核心目标之一。
在第一季度，我们在连接电视上推出的暂停广告试点看到了强劲的吸引力，这是一种新的非干扰性广告格式，当用户暂停他们的有机内容时出现。初步结果显示，暂停广告正在推动强大的品牌提升结果，并从广告商那里获得溢价定价。
在我结束之前，有两个快速的亮点，说明我们如何帮助我们的合作伙伴使用谷歌上最好的工具进行转型和加速影响。
第一，为了帮助麦当劳建立未来的餐厅，我们正在加深我们在云和广告方面的合作伙伴关系。其中一部分包括他们将谷歌云的最新硬件和数据技术连接到全球的餐厅，并开始应用生成式AI来增强其客户和员工体验。
第二，WPP。在谷歌云Next上，我们宣布了一种新的合作，将通过将我们的Gemini模型与WPP Open集成，重新定义营销。WPP的AI驱动的营销操作系统已经由其35,000多名员工使用，并被包括可口可乐公司、欧莱雅和雀巢在内的主要客户采用。我们才刚刚开始，并对这种合作伙伴关系将释放的创新感到兴奋。
有了这些，我要向我们的客户和合作伙伴表示巨大的感谢，我们很高兴在几周后的谷歌营销直播和Brandcast上看到他们。
同时，一如既往地向我们这个季度敏捷和辛勤工作的不可思议的团队表示巨大的感谢。
财务表现：
广告收入增势强劲
各季度资本支出与Q1持平
露丝·波拉特 CFO：
我们对第一季度的财务结果感到非常满意，特别是由于搜索和云服务的强大表现，以及我们为可持续地重新设计我们的成本基础所做的持续努力。除非我另有说明，我的评论将是与去年同期相比的第一季度比较。
我将从Alphabet层面的结果开始，然后是部门结果，并以我们的前景结束。
一季度收入增长15%
主要贡献仍然来自搜索
对于第一季度，我们的综合收入为805亿美元，增长了15%，或者在恒定货币下增长了16%。搜索仍然是收入增长的最大贡献者。
在总费用方面，同比比较反映了我们在2023年第一季度采取的26亿美元重组费用以及2024年第一季度7.16亿美元的员工遣散费和相关费用的影响。正如您在我们的收益发布中看到的，这些费用根据相关人头分配到了其他成本、收入成本和运营费用的其他费用项目中。
为了帮助进行同比比较，我们在收益发布中包含了一个表格，以调整其他收入成本、运营费用、营业收入和营业利润率，以排除2023年第一季度与2024年第一季度遣散费和相关办公空间费用的影响。
在费用方面，总收入成本为337亿美元，增长了10%。其他收入成本为208亿美元，报告基础上增长了10%，增长主要是由于YouTube的内容获取成本增加，因为订阅产品和广告支持内容的收入增长非常强劲。在调整后的基础上，其他收入成本同比增长了13%。
运营费用为214亿美元，报告基础上下降了2%，主要反映了销售和市场费用以及一般管理费用的减少，但研发费用的增加抵消了这一减少。G&A费用同比下降的最大单一因素是与法律事务相关的费用减少。
在调整后的基础上，运营费用增长了5%，首先在研发方面，谷歌DeepMind和云服务的薪酬费用增加；其次，在销售和市场方面，同比略有增加，主要反映了云销售的薪酬费用增加。营业收入为255亿美元，报告基础上增长了46%，我们的营业利润率为32%。
在调整后的基础上，营业收入增长了31%，我们的营业利润率为33%。净收入为237亿美元，每股收益为1.89美元。
我们在第一季度产生了168亿美元的自由现金流，并在过去12个月产生了691亿美元。我们在季度末拥有1080亿美元的现金和有价证券。
转向部门结果。
谷歌服务整体收入增长14%
在谷歌服务中，收入为704亿美元，增长了14%。
本季度谷歌搜索和其他广告收入为462亿美元，增长了14%，再次由零售增长带动。
YouTube广告收入为81亿美元，增长了21%，由直接响应和品牌广告推动。
网络广告收入为74亿美元，下降了1%。
订阅、平台和设备收入为87亿美元，增长了18%，主要反映了YouTube订阅收入的增长。
TAC（流量获取成本）为129亿美元，增长了10%。
谷歌服务营业收入为279亿美元，增长了28%，营业利润率为40%。
谷歌云收入增长28%
其他业务小幅亏损
转向谷歌云部门。
本季度收入为96亿美元，增长了28%，反映了GCP（谷歌云平台）的显著增长，AI的贡献增加以及Google Workspace的强劲增长，主要是由于每个座位的平均收入增加。
谷歌云实现了9亿美元的营业收入和9%的营业利润率。
至于我们的其他业务，第一季度的收入为4.95亿美元，得益于其他业务中的一个里程碑付款。
营业亏损为10亿美元。
降本增效成效显著
24年营业利润率将高于去年
转向我们对业务的前景。
关于谷歌服务，首先，在广告方面，我们对广告业务的势头感到非常满意。搜索在各个垂直领域都有广泛的实力。
在YouTube上，我们加速了收入增长，这得益于品牌和直接响应。
展望未来，有两个要点要指出。
首先，我们在第一季度的广告业务结果继续反映了亚太地区零售商的支出实力，这一趋势始于2023年第二季度，并持续到第一季度，这意味着我们将在第二季度开始叠加这一影响。
其次，YouTube在第一季度收入增长的加速部分反映了我们2023年第一季度所经历的同比负增长的叠加。
转向订阅、平台和设备。
我们继续在我们的订阅业务中实现显著增长，这推动了这一业务线收入增长的大部分。第一季度与第四季度相比，该业务线年收入增长的连续季度下降部分反映了，我们在第一季度只有一周的SUNDAY TICKET订阅收入，而在第四季度有14周。
展望未来，我们将从5月开始纪念去年YouTube TV的价格增长。
关于平台，我们对由买家增加推动的表现感到满意。
关于谷歌云，第一季度的表现反映了对我们GCP基础设施和解决方案的强劲需求，以及我们的Workspace生产力工具的贡献。我们在云服务中看到的增长得到了AI为我们客户提供的好处的支持。我们继续积极投资，同时保持对盈利增长的关注。
展望未来，将影响Alphabet同比收入增长比较的两个要点。
首先，第一季度的结果反映了闰年的好处，这在第一季度为我们的合并收入增长率贡献了略多于1个百分点。
其次，根据当前的即期汇率，我们预计第二季度的外汇逆风将比第一季度更大。
转向利润率。
我们为可持续地重新设计我们的成本基础所做的努力反映在我们Alphabet营业利润率同比扩大400个基点，排除了两个时期的重组和遣散费用的影响。您还可以看到第一季度员工人数环比下降的影响，这反映了我们过去几个月采取的行动以及招聘速度的大幅放缓。
正如我们之前所讨论的，我们继续投资于顶尖的工程和技术人才，特别是在云服务、谷歌DeepMind和技术基础设施方面。
展望未来，我们仍然专注于我们的努力，以减缓费用增长的速度，以便为与我们技术基础设施的更高水平投资相关的折旧和费用增加创造空间。
我们相信这些努力将使我们能够实现2024年全年Alphabet营业利润率相对于2023年的扩张。
各季度资本支出与Q1基本持平
新增700亿美元股票回购授权
关于资本支出，我们在第一季度报告的资本支出为120亿美元，再次主要由对我们技术基础设施的投资推动，最大的组成部分是服务器，其次是数据中心。
最近几个季度资本支出的显著同比增长反映了我们对AI在业务中提供的机会的信心。
展望未来，我们预计全年的季度资本支出将大致处于或高于第一季度的水平，请注意现金支付的时间可能会导致季度报告的资本支出出现变化。
关于其他投资，我们同样正在进行工作流程优化，以提高总体回报。
最后，正如我相信您在新闻稿中看到的，我们非常高兴在我们的资本回报计划中增加每股0.20美元的季度股息，以及新增700亿美元的股票回购授权。
我们的资本配置框架的核心保持不变，首先是积极投资于我们的业务，正如您今天听到我们谈论的，鉴于未来的非凡机会。
我们认为引入股息进一步加强了我们的整体资本回报计划。
分析师问答
将扩大搜索查询类型
可以回答复杂问题和一般性问题
摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克：
感谢您回答我的问题。我有两个问题。
第一个，我想询问关于整体搜索行为的问题。菲利普，我知道你过去曾谈论过总体查询趋势持续增长的情况。你能不能再深入一点，谈谈可货币化和商业查询趋势？你的商业查询趋势增长有没有变化？是否只是电子商务中这些新进入者在变动？这是我的第一个问题。
然后第二个问题是给露丝的。当你谈到从这里开始更多努力来适度控制费用增长。你能不能再给我们一些例子，你仍然看到哪些领域有进一步优化的潜力，或者已经实施的工作流程，以便在2024年全年继续重新设计我们的运营费用基础？谢谢。
桑达尔·皮查伊 CEO：
对于你的第一个问题，我认为，总体上，我们总是发现多年来当有机方面运作良好时，货币化就会随之而来。所以，我们通常看到的趋势会很好地延续下去。
总体而言，我认为随着生成式AI在搜索中的应用，以及我们的AIO视图，我们肯定——我认为我们将扩大我们可以为用户提供的查询类型。
我们可以回答更复杂的问题，以及一般性问题。这一切都似乎贯穿于季度类别。
显然，这还为时尚早，我们将谨慎行事，并将用户体验放在首位，但我们对这一转变意味着什么持积极态度。
露丝·波拉特 CFO :
关于第二个问题，正如桑达尔和我所说的那样，我们仍然非常专注于持续努力减缓费用增长的速度，我们称之为可持续地重新设计我们的成本基础。
我在开场评论中提到了这一点，我们非常清楚地意识到，由于较高的资本支出，我们面临的折旧和费用增加的越来越大的逆风，因此这些努力是持续的。
它们非常类似于我们之前与您讨论过的内容。它从产品和流程的优先级开始，围绕组织效率和结构的所有工作。
这些都是正在进行的。因此，例如，桑达尔谈到的将设备和服务与我们的平台和生态系统结合起来的工作，产品领域就是一个很好的例子，因为统一团队不仅有助于我们提供更高质量的产品和体验，我们认为它使我们能够以更大的速度和效率前进。
然后是我们过去与您讨论过的其他工作流程，比如围绕技术基础设施的所有工作，桑达尔提到了，通过使用AI简化公司内部运营，我们与供应商和供应商在采购方面所做的工作，他也提到了，你在房地产优化方面看到的工作，这些都是正在进行的工作流程，这就是为什么我们把它们归入“可持续地重新设计我们的成本基础”的总称，它们是持续的。
AI概览解决复杂查询
SGE将明显改善体验
摩根大通分析师道格·安穆斯：
感谢您回答我的问题。
桑达尔，你谈到了将更多的生成式AI功能引入主搜索页面。你能谈谈到目前为止，哪种类型的查询或场景你认为这种方法效果最好吗？我们应该如何考虑在核心搜索中持续采用这些功能的频率？
然后，露丝，关于资本支出，第一季度的120亿美元。我们可以假设这个运行率和以上对今年来说是合理的吗？我知道现在还很早，但我们应该普遍预期明年的资本支出也会更高吗？
桑达尔·皮查伊 CEO：
关于SGE和搜索，我认为它确实会真正地——我们看到了我们论点的早期确认，即这将扩大我们能够真正为人们提供实际答案的查询范围，这些答案是链接到网络来源的，并带来各种视角，所有这些都是以一种创新的方式。
我们一直在美国和英国推出AI概览，主要试图解决更复杂的查询，我们认为SGE将明显改善体验。
我们已经服务了数十亿的查询，它似乎跨越了各个类别。但我们仍在继续我们的测试，我们会继续——我们在这些领域是数据驱动的。所以我们会——但我对它明显改善用户体验持乐观态度，用户告诉我们这一点，我们在我们的数据中看到了这一点，我们将继续在今年的过程中发展它。
露丝·波拉特 CFO：
然后关于资本支出，正如我在开场评论中所说，我们确实预计全年的季度资本支出将大致处于或高于我们在第一季度的120亿美元现金资本支出。
正如我所说，由于现金支付的时间安排，报告的季度资本支出总是可能有所变化，但大致处于或高于这个水平。
它实际上回应了桑达尔的评论——开场评论，我们非常致力于进行所需的投资，以保持我们在技术基础设施方面的领先地位，以支持云服务的增长，他和菲利普谈论的所有搜索创新，以及我们在Gemini方面的领先。
我将指出，大多数——几乎所有，我应该这么说，的资本支出都在我们的技术基础设施中。
我们预计我们在办公设施上的投资将占2024年总资本支出的不到10%，与我们的资本支出大致持平，但仍存在。
然后关于2025年，正如你所说，现在评论还为时过早，所以没有什么可以补充的。
确保人员定向到谷歌最高优先事项
高盛分析师埃里克·谢里登：
也许只是一个关于大局的问题给桑达尔。
桑达尔，如果我们回顾您在电话会议开始时的评论，并构建长期计划和长期叙述，我想知道您是否可以谈谈在这样的时期内大规模运营的机遇和挑战，这个时期正在进行大量的技术创新，以及您如何看待在推动组织前进的同时，尝试平衡投资增长和平衡利润率的要素。非常感谢。
桑达尔·皮查伊 CEO：
很棒的问题。显然，我认为AI转型是一代人一次的机会。我们肯定已经为此准备了很长时间。
你可以想象，我们从2016年开始构建TPU。所以我们肯定已经为此准备了很长时间。
我们看到的真正机会是我们已经建立并将继续保持的大规模研究和创新，我们将继续交付。
我认为这是第一次，我们可以以横向的方式处理AI，它影响了整个公司的广度，无论是搜索，无论是YouTube，无论是云，无论是Waymo等。
我们看到了底层创新的快速步伐。所以这是一种非常有杠杆作用的方式，我认为这是一个真正的机会。
至于挑战，我认为确保我们不断——我认为这已经是一种心态转变，我们一直在全公司推动，以确保我们抓住这个机会，但我们在处理方式上非常高效，确保我们正在将我们的人员重新定向到公司内的最高优先事项，利用我们20年的经验，每年都在推动机器效率，以便我们可以尽可能高效地投入我们的资金。所以确保在非常大胆和负责任的方式下同时平衡所有这些向前发展。
从我的角度来看，这些都是需要正确处理的重要事项。
短视频是业务长期赌注
增长势头强劲
瑞银集团分析师斯蒂芬·朱：
好的，非常感谢。
菲利普，我认为YouTube Shorts上的广告推出已经快两周年了。您已经向我们更新了货币化连续的增长。但是考虑到这一点，我认为YouTube已经推出了一系列的广告产品和自动化工具，以帮助广告商将他们的广告转移到垂直屏幕上。
那么，这在您的广告客户中是如何转化为购买意愿的呢？其次，基于您在过去2年中看到的情况，是否有任何结构性原因，您可以引用为什么货币化不能与已经是水平屏幕上的情况相匹配？谢谢。
菲利普·辛德勒 SVP：
首先，这是一个很棒的问题。
我的意思是，让我们从YouTube在这个季度的表现非常强劲开始。特别是在美国的Shorts上，我提到了与插播观看相比，Shorts的货币化率在过去12个月中翻了一番多。我认为这就是你提到的。是的，我们显然对这一发展非常满意。
思考的方式是，广告商只有在看到积极的投资回报率时才会在我们这里花钱，所以你可以假设，如果这对广告商在短期和长期内都不起作用，这种情况就不会发生。我认为这是一个重要的部分。
总体而言，短视频是业务的长期赌注。它真正帮助我们响应了创作者和观众对短视频的需求。我们谈到了日均观看次数的强劲增长，平均为700亿次。我提到了一些频道。上传量同比增长了50%。
所以再次，对我们的发展非常满意。对于你的问题，结构性原因，我们是否无法在这里匹配，随着时间的推移，我很难看到这些。
资本支出增长原因：
确保计算能力支持AI应用的增长
美国银行分析师贾斯汀·波斯特：
我要再问一个关于资本支出的问题。这似乎是你们最大的投资领域。
首先，您看到过去两个季度大幅增长，但您已经投资AI多年了。这种增长是因为供应变得更容易获得，还是您看到现有供应中存在更多机会，真正推动AI发展？所以GPU和其他一切都变得更好，您觉得可以更积极地投资吗？
然后考虑到回报，无论是对于广告还是云服务，您是否认为这是做生意的成本更高了？还是您认为这是一个机会，可以比过去获得更好的资本支出回报？谢谢。
露丝·波拉特 CFO：
资本支出的增加，正如桑达尔所说，实际上反映了我们在整个公司持续看到的机会。它始于我们为支持名为Gemini的基础模型所做的一切，但随后，显然还有云计算方面的工作，代表云客户，我们看到GCP的增长以及那里的基础设施工作。
然后，当然，正如桑达尔和菲利普所讨论的，应用范围更广，包括搜索、YouTube以及我们能够提供的服务。
因此，随着应用的增长，我们专注于确保我们拥有计算能力，以支持我们在Alphabet各地看到的机会和服务。
它实际上涉及到您的问题的第二部分，即随着我们在资本支出上的投资，并将其应用于我们的各项业务，它开辟了更多服务和产品，带来了收入机会，我们非常专注于货币化机会，它确实构成了我们在谷歌服务和谷歌云所做的一切的基础。
正如桑达尔所指出的，我们同时也非常专注于从硬件、软件等方面提供计算能力的所有要素的效率。
对搜索创新已经做了充分准备
马克·马哈尼分析师简·李：
有几个问题。一是，也许可以就之前搜索的问题进行一些扩展。更多是关于搜索量，也许是在谷歌之外的环境中，比如AI聊天机器人，例如，我们看到Meta AI指向谷歌搜索结果。你认为是否有这样的情况，AI系统可以在谷歌的搜索量或用例中创造出一个阶跃函数变化？如果你能告诉我们你现在看到的情况，或者你期望在那个领域看到什么。
然后第二个问题，只是关于YouTube和云服务以1000亿美元的年化增长率退出的评论。是什么在指导你的这个前景或可见度？如果它是由云服务需求的拐点或生成式AI工作负载需求的阶跃变化驱动的，你能详细说明一下吗？非常感谢。
桑达尔·皮查伊 CEO：
关于你的第一个问题，我以前说过，但为了清楚起见，我们认为这是一个对搜索的积极时刻。我认为这使我们能够以深刻的方式发展我们的产品。
搜索是一种独特的体验。人们来到这里，他们可以得到——无论是想要答案，想要探索更多，想要从整个网络获取观点，并且能够做到这一点，跨越他们寻找的一切的广度和深度，以及为了保持这一点所需的创新，我认为这是我们长期以来一直在建立的。
因此，我觉得我们的准备工作非常出色，特别是考虑到我们正走的创新道路。总的来说，我认为这一刻是一个积极的时刻。所以我就是这么说的。关于第二部分，露丝？
马克·马哈尼分析师简·李：
是的，就像你关于YouTube和云服务1000亿美元退出率的评论，是什么驱动了这个——是什么驱动了你的这个可见度？你在云服务需求中看到任何拐点吗？
露丝·波拉特 CFO：
我只能说从桑达尔的开场评论来看，这只是我们一直在谈论的业务的持续势头，我们一直在看到的持续增长和强劲表现。所以，我们真正在那个评论中所指的，桑达尔所指的，是我们一直在建立强大的业务，并且这有助于界定它。
上个季度我们也有过类似的评论，当你谈到我们的订阅业务时。我们为全公司团队所做的工作感到非常自豪，他们正在以深刻的方式为用户、客户和广告商建立新的、强大的机会，为他们提供服务。
所以这只是为了界定我们多年来所建立的东西。
云服务的优势：
模型选择的深度和广度
富国银行分析师肯·高维尔斯基：
非常感谢。如果可能的话，我有两个问题。
首先关于GCP，你们本季度的增长有所加快。你能谈谈GCP继续解决这个大型可服务市场并加速增长的机会和限制吗？它是更倾向于销售吗？它是更多产品销售解决方案还是两者都有？你计划主要通过有机方式解决这些，还是合作伙伴方式对你们有用？
然后第二个问题，关于YouTube和体育版权的更多细节。你能再谈谈你对进一步的现场体育版权的看法吗？有一些更大的，主要是在美国，联盟版权即将到期，未来几年会更多。除了NFL周日门票，你能谈谈你在这方面的哲学吗？谢谢。
桑达尔·皮查伊 CEO：
在云服务方面，显然，这绝对是一个转折点。
我认为，人工智能转型让每个人都在思考他们的整个技术栈，我们正在进行许多对话。
我认为，付费AI基础设施，人们真的会考虑Vertex AI，鉴于我们在模型选择方面的深度和广度，或者使用Workspace来提高工作场所的生产力等。
所以我认为那里的机会都与此有关，无论是我们建立的所有工作，还是人工智能在推动对话方面的一个转折点。我想你会看到我们既有机地做到这一点，又有一个强大的合作伙伴计划。
因此，我们将通过组合来做到这一点。这里的挑战始终存在，并且存在向云转换的成本，我们看到的挑战是如何让人们更轻松。
有很多人感兴趣，但在人员转换方面肯定存在障碍，因此我们不断投资以使我们的客户更容易。
菲利普·辛德勒 SVP：
关于你的体育版权问题，看，我的意思是，我们与美国这里最受欢迎的体育联赛、全球范围内的联合会、团队、运动员、广播公司有着长期且重要的合作伙伴关系。
显然，这些合作伙伴关系，结合我们庞大的体育迷观众群体，推动了对各种订阅体验的投资。NFL周日门票、YouTube TV、YouTube黄金时段频道等。但目前我们没有任何要宣布的事情。
我们显然总是在寻找我们可以为用户、为我们的广告商、为我们的创作者创造更多价值的地方。但目前没有具体的事情要谈。
与三星合作的Circle to Search
更积极地提供无缝服务
巴克莱分析师罗斯·桑德勒：
桑达尔，我有一个关于基于智能手机的AI搜索的问题。所以你们正在为Pixel和三星设备上所有这些新的AI交互和搜索提供支持。我认为有人猜测Gemini可能会在未来的某个时候在iOS上使用。
问题是，如果用户开始在智能手机上进行搜索，而这些搜索基本上是在设备上的模型上呈现，而没有访问网络，你们如何预期从这些在边缘运行的基于智能手机的行为中获得一些收益？对此有什么想法吗？
桑达尔·皮查伊 CEO：
我认为，如果你看看用户正在寻找什么，人们正在寻找信息和与外界联系的能力。所以我认为会有一组用例可以在设备上完成。
但对于人们想要做的很多事情，我认为你需要云、网络的丰富性，你必须将其交付给用户。
所以我认为——因此，再次回到我之前的评论，通过所有这些时刻，你看到了我们与三星合作的Circle to Search。
我认为这为人们提供了一种新的方便的方式，在他们所在的任何地方访问搜索。所以我们认为这是一种积极的方式来更无缝地将我们的服务带给用户。
所以从这个角度来看，我认为这是积极的。就设备上的云而言，将会有可以在设备上完成的需求，我们应该从隐私的角度来帮助它。
但是有很多很多事情，人们将需要联系云端，所以我不认为这在云端与离云端之间是一个大的驱动因素。
美国与英国用户反馈
AI搜索满意度提升
罗伯特·W·贝尔德公司分析师科林·塞巴斯蒂安：
首先，关于SGE和搜索的一些后续问题。我想知道，随着这些行为的变化，是否有办法量化整体参与度的变化，无论是增加花费的时间、增加的查询量，还是对于传统搜索以及更多生成型答案的查询量增加的程度？
其次，关于硬件路线图，我假设今年晚些时候，我们会听到更多关于一些产品的信息。但是否有任何特别关注的领域，或者你会指出我们应该记住的硬件发布方面的事项？谢谢。
桑达尔·皮查伊 CEO：
关于搜索的第一个问题，我没有更多要补充的。但我们看到的，并且我们已经在美国和英国进行了几周的实时实验，并且在我们的一些查询中——所有迹象都表明它提高了用户满意度。
我们看到参与度的增加，但我认为这是一个随着时间推移会发展的事情。但如果你现在退一步看，去年有很多问题，我们总是感到有信心和舒适，我们将能够改善用户体验。人们质疑这些服务的成本，我们非常非常有信心我们能够管理如何服务这些查询的成本。人们担心延迟。
我认为，当我们看到我们在延迟和效率方面取得的进步时，我们感到舒适。
有关货币化的问题。基于我们到目前为止的测试，我对我们将能够很好地管理这里的货币化过渡感到舒适和有信心。这将随着时间的推移而发展，但我认为我们的位置很好。
更重要的是，当我看到前方的创新和团队正在努力的方向时，我对未来的前景感到非常兴奋。
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