XF10000

淮北矿业2023年年报后估值更新

1. 增长情况
1.1 煤炭。
1.1.1 商品煤产量终止了过去4年的上升势头，比去年下滑了93万吨，除了年中有几个矿过断层、转角的影响外，另一个重要原因来自核定产能300万吨/年的信湖矿出现出水问题而停工了接近一个季度。1月份已经成功堵水，但截止到目前都没看到复产公告。今年的产量还会受到...

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长电在里面投资了好多家，中报真会有惊喜？
图里列出的储能企业不够完整，少了锂电、钠电的供应商。

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回复@漲无忌: 于是世间只有一个巴菲特啊。 我还是相信估值是一门可以准确描述和学习的手艺//@漲无忌:回复@XF10000:巴菲特就没按过计算器，应该没有那么累人 估值本身就是艺术多过技术。

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回复@闭嘴吧超超: 低风险偏好资金的去处//@闭嘴吧超超:回复@XF10000:机会成本，比价效应

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“有确定性赚钱能力的企业越来越稀缺，具备这一特性的长江电力的定价权在一些追求低风险类债资产的资金手里。” 看着这句话应用在$中国神华(SH601088)$ 上也是对的了。 查看图片

长江电力，不同风险溢价下的DCF估值

1. 基本经营情况：
1.1 长江流域六库联调，经营绝对平稳
2023年1月公司完成乌东德、 白鹤滩水电站资产收购，现拥有乌东德、白鹤滩、溪洛渡、向家坝、三峡、葛洲坝六座水电站的全部发电资产，国内水电装机容量由4,549.5万千瓦增长至7,169.5万千瓦，增幅达57.6%。 2023 年完成发电量2762.63...

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结合山大的帖子看（网页链接），张夏还是不错的

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拾级而上，慢慢来

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正在去杭州的路上。看到华北平原现在耕地割得很碎。未来人口少了，是不是可以合并起来大机械化耕种，让更大比例的人口从事其他工作？这就不怕人口下降了吧？@超级鹿鼎公
公公顺便推荐个在滨江那边安静喝茶或者咖啡聊天的地方？

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请教各位个问题：
$长江电力(SH600900)$ 2023年年报里的“研发投入”列出为20.68亿，没列出费用化和资本化各是多少。
而利润表里的“研发费用”是7.89亿（算是研发费用化部分吧？）。再对比2023年和2022年资产负债表里的”开发支出“差额，为0.76亿（1.64亿 - 0.88亿 = 0.76亿，算是资本化...

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回复@forcode: 这里需要纳入其他公司以作为机会成本参考才行。
a公司估值100块，甲在50块钱的价格买入，现在70块。b公司估值100块，现在80块，那么无论有没有a公司股票的甲乙都应该把所有资产放到a公司。买入等于持有。
如果a公司不变，b公司价格跌到60块，那么甲乙都应该把资产放在b公司...

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今天学到的：
1、红股要计税。
很多教科书上会写，上市公司送股本质上就是文字游戏，持股数量是没有意义的，有意义的只有持股数量占总股数的比例，送股不会改变比例。但是在我国税法环境下，送股不仅不是文字游戏，还是有损股东利益的行为。
根据我国现行个人所得税征收办法，“以未分...

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回复@曼巴投资: 用思考脑管理原始脑，而不是反过来//@曼巴投资:回复@荒岛贰零:大脑天生懒惰，所以，我们得懂点心理学。事实上，大脑是很容易被欺骗的，良性的欺骗就是管他的，先行动。
运动很难，管他的，先换好装备出门，自然就运动了；
看书很难，管他的，先找个角落打开书本吧；<...

中矿资源估值更新-2024/04

$中矿资源(SZ002738)$ 在最新的年报和一季报发出后，明确要完成铜金属采选冶一体化布局，锂盐供应能力则目标设为10万吨LCE/年。这两个行业的情况刚在网页链接有过梳理，就不copy/paste过来了。
公司经营情况和估值更新如下：
1. 增长
1.1锂盐价格在202...

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回复@夏虫不可语冰-: “舍得”这个事情，很难的//@夏虫不可语冰-:回复@夏虫不可语冰-:弱水三千只取一瓢饮，足矣。。。

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回复@一50: 据说如果只用锂辉石，没有汇兑损失，今年能做到7万以内。加上汇兑损失，就是7万以上。如果市场售价高，值得加上透锂长石，那么成本也会高一些。//@一50:回复@alexsxp:我用的是2023年报披露的数据，来源准确经过审计

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回复@张玄机: 所以某度的东西，只能嗤之以鼻。
中文世界本来语料就不多，还被严重污染。
查看图片//@张玄机:回复@一手大帝:厉害厉害！看来百度百科确实以讹传讹了，早已有之，因为阿来的小说得以推广开来了！

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从下面这个视频，可以看到人工智能至少有雏形了（忽略配音的语气）。
【今天FSD V12这个出租车司机级别顶级操作惊到我了-哔哩哔哩】 网页链接
很多人说现在的AI这个做不到那个做不到，这个很笨拙那个很弱智。但如果AI就是按着它的发展方向去成型，形成它们的世界呢？谁说人...

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学习！

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回复@半山坐云: 对股东最好的事情是企业的价值最大化，这样他可以选择继续持有，享受自己持有的股权价值，也可以在看到其他更好的资本回报机会时选择卖出。
如果管理层是在这个目标下经营公司，那么不同的企业应该有不同的盈余使用方式。
有能获得高于资本成本回报的投资机会就应该去投，...

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回复@余生的江湖: 是的。我也觉得各个公司的业务模式不同，用同一个会计制度去记录资产是有缺陷的。类似腾讯、美团应该把研发、获客、留存之类的投入都算到资本投入里才能比较真实地反应资产的全貌。最近看医药公司的时候，就把费用化的研发全部资产化后再来看了。//@余生的江湖:回复@XF10000:资产...