MaJose

拆解H100服務器的价值量构成，告诉你为什么ABF载板是国产算力链里最被低估的细分领域

ABF载板因为目前还未实现国产化量产，海外大厂的芯片产业链上下游又全都在海外，所以国内能找到的数据非常有限。那在英伟达H100和A100的服务里，ABF载板的价值量到底有多少？关于这个问题我挖了很多。
先说H100服务器价值量组成，我以大摩报告里的数据作为参考依据，见下图
芯片(CPU+GPU) ...

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之前运营商有说$寒武纪-U(SH688256)$ 被卡脖子，突然没产能了，都没法下单，是这个原因？

英伟达发布 Blackwell GPU 架构，最强 AI 加速卡 GB200 年底上市，有何重要意义？

本来想写一点关于这个话题的想法，因为看外网的分析报告也好，讨论也好，大家都认为说这一次英伟达开始使用小芯片封装（chiplet）是一个巨大的创新和突破，但是在雪球上却基本见不到有人在讨论这个，大家的焦点都在“光进铜退”这种问题上。今天正好在知乎上看到一篇清华AI大佬的文章，完美阐释了...

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回复@腊十七: B200芯片是两块超大Die互联封装，ABF载板用量大了近一倍，如图 查看图片//@腊十七:回复@MaJose:难得好文！请教楼主英伟达GB200对abf板的需求有无增量？劳烦分享！

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回复@韭鸽: 纠正一下，兴森科技没有收购AMD的封测，也没有封测技术和业务，只是提供ABF载板。入场券是因为某厂遭到卡脖子问题，所以有了入场券，文章里的图片有写。//@韭鸽:回复@MaJose:高手中的高手啊，ABF研究这么细致！我被景旺电子套久了，错爱他了，一直看不懂兴森科技这么恐怖的PE，原...

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回复@风不回头k7o: 本来是味之素，但是现在有替代了，不用担心了//@风不回头k7o:回复@MaJose:ABF载板的核心技术在ABF膜，目前只有日本味之素公司做，不知道兴森科技是不是买的他的。

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回复@lost527: 欣兴之前并没有进入到英伟达AI芯片的供应链里，能力不够，所以这一轮AI他没有太大的表现，近一年涨了30%左右吧。目前有能力给英伟达供货的只有IBIDEN。然后现在Ibiden高端载板产能吃紧，所以英伟达新的B100把欣兴也拉进供应链，但是据说欣兴的良率只有50%左右，非常低，事实上也分不...

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回复@lost527: 尖端半导体谁技术领先，谁未来市场的空间就大。过客户认证只是进入行业的门槛。//@lost527:回复@lost527:深南的投资者活动记录表，显示 深南的FCBGA也已通过客户端认证。

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回复@lost527: 1. PCB业务：这一块是兴森这几年股价能一直在高位横盘的基本盘。去年行业景气度低谷的时候，这一块的营收和利润都没有下降太多。根据近几年稳定的贡献保守算5亿利润。
2. BT载板：兴森是三星存储的核心供应商，营收占30%并将继续提升。而接下来的目标是成为长存和长鑫的一供。今...

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回复@梅心自常: 从周期角度来说，半导体还处于弱复苏状态，某些领域已经开始复苏。从事件驱动角度来说，今年应该会有大行情//@梅心自常:回复@MaJose:今年半导体行情是不是会很大

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那$兴森科技(SZ002436)$ 叠加了国产替代、昇腾芯片链和属于第三期大基金投资范畴的尖端材料。厉害了

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回复@梅心自常: 应该会不错，三星手机卖破纪录，华为手机订单量大增，三星存储稼动率持续提升。//@梅心自常:回复@MaJose:一季度业绩怎么样？

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回复@AI你到永远: A股//@AI你到永远:回复@MaJose:BAT不是吗？

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自打从windows98开始，A股好像就没出现过什么应用爆款的公司

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回复@一个臭皮匠丶: 三星、华为、荣耀的高端机都在供//@一个臭皮匠丶:回复@一字板88888:ai手机，他给华为手机供货嘛

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H100，B100不是我们造的，但是昇腾是国产的，核心要抓住

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回复@虎逼烈: 必须正股//@虎逼烈:回复@MaJose:买了点转债，不大行啊，需要换正股吗？

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回复@浩然的升值小机智: 模组是低价囤颗粒，涨价了拿出来卖，赚差价//@浩然的升值小机智:回复@舒九:还是看不懂国内的存储，按这个逻辑不是只有两长吗？其他都是模组的样子，模组是怎么一个盈利模式

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等下半年的mate x6，估计又是抢不到的节奏