持有平安最近的思考。存记录。
1.平安是个周期股。不适合做长期持有的价值投资。说到底，平安只是吃了2017年的寿险爆发的红利，当年景气度高。而现在是周期底部，下次周期啥时候来还不清楚。但是下次周期来了，我要卖出。以后不碰了。长期投资这不是个好标的。
2.平安投资端就是个大韭菜，不要抱有期望。没错，就是超级大的那种韭菜。并且拒绝吸取任何教训。能感觉到心态傲慢。
--2007年，240亿买富通，马明哲还开发布会盛赞这笔交易，几个月后暴雷，全部打水漂。
--18年初高点狂买银行股。然后银行持续大跌。
--18年投资华夏幸福500亿，这一笔当时我都觉得这笔投资有问题。买完就开始暴雷。
--21年不知道犯了什么病，突然拼命的买。买方正482亿，330亿买的来福士。买完就遇到资产大幅缩水。
--如果翻开一些平安的权益部门的小额度如几亿的那种投资基金，看看里面买的都是些什么垃圾股。说没有利益输送我都不信。
3.平安战略方向摇摆不定，并且缺乏耐心，投机心态严重。
--2017年吹的是保险+科技（记得当时吹过未来3万亿市值，实现路径是15000的保险，15000的科技公司）。这个我作为互联网从业人员，当年就觉得扯淡。你有个毛线科技啊。另外，平安的科技基本都用来研究怎么骚扰客户了，可谓发心就不正。
--又一直想走台湾保险公司的地产模式。幸运并且不辛的就是第一笔碧桂园尝到了甜头，一发不可收拾。
---后来看地产不行了，又开始扯保险+医疗。这方向本身没问题，但是按平安这种投机心态，我对其是否能做好，也很悲观。
如果仔细看，那些看好平安的内容，基本都是宏大叙事的定性判断，这也是最容易迷惑新股民的地方。事实上，定性不定量是投资上很危险的一种习惯，只适用于风险投资。
所以整体看我对平安中短期比较悲观。有几点少数的乐观因素主要来自于如下。
1.费率更低的A50即将入市，初始170亿，未来有望成为千亿规模，平安能分到6%的占比。
2.平安每年的长期服务计划，好像是每年50亿？持续下去也是能买不少。
3.今年明年股市会偏乐观，投资收益会有所恢复，本身估值也会有修复带来的修复行情。
4.未来一年美联储降息周期开启的话，外资重新配置中国资产。中国平安必然是重点标的之一。
5.从周期角度出发，目前行业周期底部，随着腰部企业也开始出现亏损，未来是否可能有行业利好政策出台。
6.平安本身股价可能的确调整过度。主要是平安虽然在地产上损失巨大，但是实际上应该已经退出地产（根据一系列行为以及公告看），但是市场显然还是不信的。这块如果属实，是未来的修复因素之一。
其他我也真想不到平安还有什么利好了。
能吸取的教训就是
一个是搞明白自己手里标的的周期性。千万别在周期性强的股票上做什么价值投资。
一个就是股权机构没有实际控制人的企业，甚至大股东持股占比小的企业都少碰。如果要重仓投资，那么要睁大眼睛看清楚。很容易变成内部控制人企业。这种情况下企业没有最终责任人，资源很容易被胡乱配置。尤其在国内这种环境下，钻空子成本低收益大，不去做才是反人性的。不要相信人性。