#科伦药业# 【中金医药】科伦博泰：MSD近期密集启动SKB264（MK2870）海外多项III期临床，重申Trop2 ADC资产价值
【产品近期动向】
1）2024年AACR会议：SKB264用于经治晚期2L胃癌数据将以口头报告形式公布
2）2024 AACR会议：公布MK2870联用K药一线治疗PD-L1高表达NSCLC的III期临床试验方案
3） 2024年将公布更多乳腺癌、肺癌相关临床数据，包括与国内与PD-L1（A167）联用一线治疗TNBC的PFS数据。
【关注竞品Dato-Dxd和Her3 Dxd的海外上市节奏】
1）24年2月，第一三共和阿斯利康基于III期临床TROPION-Lung01的试验结果向美国FDA递交Dato-Dxd单药用于治疗既往接受过全身治疗的晚期NSCLC患者，预计PDUFA日期2024年12月20日。
2）Her3 Dxd 基于HERTHEA-Lung01临床研究结果于23年12月向美国FDA递交先前接受过两种或两种以上全身治疗的EGFRmut NSCLC，预计PDUFA日期2024年6月26日。
#Dato-Dxd关键临床数据读出：
1）Dato-Dxd预计于2H24公布TROPION-Breast02 PD-L1阴性TNBC的III期临床；
2）Dato-Dxd预计2025年公布1L NSCLC (AVANZAR) III期关键临床数据
我们认为Trop2 ADC在实体瘤中具备临床应用价值，但尚需探索各个癌种细分适应症的人群范围，随着未来在学术会议上更多数据的披露，其治疗探索将会更加清晰，适应症布局亦会更加广泛。MK2870的临床适应症布局与当前竞品在细分适应症虽有所重叠，但ADC更容易做出差异化的产品，MK2870目前在NSCLC和乳腺癌早期读出多项积极数据，非头对头数据具备竞争优势。