11月7日晚间，大全能源（688303）公告称，近日与某客户签订了《多晶硅采购供应合同》，合同约定2022年11月至2027年12月某客户预计共向公司及内蒙古大全采购137000吨多晶硅一级免洗料，预计采购金额约为415.11亿元。
01 一个月内连签五份长单
实际上，这已是短短不到一个月时间里，大全能源连续签订的第五份硅料长单，五份长单公告总金额合计约2481.58亿元。
值得一提的是，进入2022年以来，大全能源先后签署6笔硅料长单，规模高达86.41万吨，合约价值高达2618亿元，超过大全能源去年营收108亿元的24倍。
业内人士认为，硅料长单的签订，显示了在“碳中和”背景下，光伏行业广阔的市场前景，中游企业“保供”需求依然迫切。随着新增硅料的逐步释放，市场竞争加剧，硅料企业通过签署长单，可以有效锁定下游客户，建立客户资源壁垒，以保持产能利用率以及出货量。
三季报显示，大全能源2022年前三季度产量超预期，实现多晶硅产量10.01万吨，同比增长58.98%；其中Q3为3.34万吨，环比小幅下降，主要受部分产线停产检修影响。Q4公司将继续完成例行年度检修，预计产量3.0-3.2万吨，全年预计产量13.0-13.2万吨。
此外，公司包头10万吨高纯多晶硅项目预计2023Q2建成投产；公司30万吨/年高纯工业硅项目+20万吨/年有机硅项目，预计一期建设年产15万吨高纯工业硅项目于2023年Q3投产。
02 硅料迎来价格拐点
硅料价格持续高涨让大全能源赚得盆满钵满，今年前三季度，公司净利润超过150亿元，硅料毛利率接近74%，盈利规模在光伏行业上市公司中仅次于通威股份。
且据不完全统计，通威股份、大全能源、特变电工（子公司新特能源）三家上市公司累计至少披露了14笔硅料销售长单，加上东方希望的6.68万吨，硅料长单规模合计291.8万吨，金额高达7738.11亿元。其中通威股份签订的长单最多，新特能源时间更长最远签至2030年。
今年以来，硅料价格一路上涨至30万元/吨，并保持高位坚挺。通威股份、协鑫科技等硅料龙头都在争分夺秒进行硅料项目的建设，力争早日建成投产。值得关注的是，随着硅料产能不断释放，一直以来坚挺的硅料价格出现拐点信号。10月31日，作为硅片龙头企业之一，TCL中环率先调低单晶硅片价格，给一路高涨的硅料市场降温。业内人士表示，当硅片企业硅料满仓，硅料有存货时，便是硅料价格下降的时候。
03 硅料跌价，组件电站放量，玻璃持续受益
10月26日，硅料价格出现1-2元/kg跌幅，拐点已现。政策连环出台叠加硅料缺口持续缓解的背景下，硅料价格上行难度大，长期看下游毛利将提高，同时带动集中式电站放量，玻璃、胶膜、支架、银浆、靶材等辅材将持续受益。
行业专家认为，硅片价格先降价是反馈硅料降价的直接指标，如今中环已经给了行业一个明确的信号，目前国内集中式光伏电站的需求是客观存在的，但是需要硅料降价才能激发需求，如果硅料价格降到一定的合理区间，集中式光伏电站会迎来爆发式的装机。