$碧桂园服务(06098)$
希望这股散户少一点儿，快点货源归边吧。评论区某些发言真的不专业到让我晕倒，而且还玻璃心。我用数据和逻辑反驳他们情绪化的宏大叙事和道听途说，居然好几个人给我留言“再也不会评论你的贴子了！”
2023年营收增加了大约十几个亿。注意！这是在变更会计准则前提下实现的，“权责发生制”变为“收付实现制”。
查了一下，这部分截至3季度小碧干了8.6亿元的活儿，只收了2亿多。我估计四季度老碧就没给过钱，但小碧还在干活，不然没法交楼呵呵，那么就假设全年小碧还有8.6亿元没收。
不知道这个收付实现制是啥时候改的，我想要改的话，可能全年的口径都会改，不会前三季度不改，最后一个季度才改。也就是说，这增加的十几亿营收是在排除了8.6亿元的情况下实现的。
那么，恢复到权责发生制（毕竟去年的口径是权责发生制，正常也是这么用的），拍个数字，假设全年营收增加的是22亿元，除以每月2.5元、每户120平的物业费，大约增加了61.11万户的物业费收入（当然我是粗略地拍了个数字，TO B和TO G的收入没考虑进来，模糊正确就行了），和交楼的数字大概对得上。
关联方贸易应收减值小碧是一口气把历史欠账都剪完了18-23亿元，对比同行$雅生活服务(03319)$ 40亿关联方应收款才减值2亿，每年减2亿，可以减20年，比咱们央行降息还慢呢
再回过来，按照仓总的帖子，从净利润倒推核心利润：
5+5.66*2（无形资产分8年摊销）+16（商誉减值取平均数）+3.1（苏宁宝能的股权质押贷款减值，取去年数目）+1.11（收购财信时的坑，管理层说没发现有担保呵呵）=36.52亿元。
这里没加回老碧欠钱的计提18-23亿元。
当然了，有人说给董秘发邮件打电话问了，说加回关联方贸易应收减值后核心利润38-39亿元。我想说，不要太把董秘这个岗位神圣化，有的董秘水平真不咋地，随便敷衍一下投资者完事儿，有的是故意藏着掖着瞒着投资者。我举个例子：去年兰花科创，雪球上愣是没人找董秘问出来，到底有多少无烟煤当成动力煤保供了，无论咋问死活不说。
最后我想说，核心利润是50还是40，不影响最后估值回归到哪一步。懂的都懂，图的是别的因子改善