一、港股为什么走强？
网上的几点意见，我觉得不是主要因素。不过港股开始和美股不联动，历史上并不多见。我认为港股走强的两个直接原因，目前都没有得到确认。
1、美股避险价值下降。
2、中国的避险价值与增值潜力。
二、A股盘面
我看空高股息。资源有色等低估值也会受到影响，从盘面看都是防守板块，他们上涨大盘整体会下行。
低空经济、固态电池等偏向于题材，比起AI、新能源、半导体等板块也是跷跷板。
AI硬件类相对较强，一季报好，和英伟达有关联性。
AI软件，相对较弱，一季报没有出色的，但外盘微软、谷歌等走强。A股的相关公司，如果从业绩来说很难体现，也是偏向于题材。
我看空纳指，所以AI板块观察为主，看A股AI板块能否走出独立于英伟达的走势。
4月26日，外资流入A股224亿元，创历史最高金额。这点和港股走强背后可能是相似的因素。
科技是4月26日最强板块，说明A股要有大行情，科技是最佳选择。
上涨时间2月5日到3月21日，调整时间3月22日开始，到4月19日或4月25日，时间上差不多。
三、板块选择
如前几次的文章所述，我选择半导体，新能源车。
光伏板块业绩出来正反馈并不多，奥特维业绩好，股价向上。晶盛机电一季报出来，正向反馈。光伏设备，业绩增长有所下降，股价都负反馈，静态PE基本都是10左右。
半导体，一季报向好，股价是正反馈的。存储类业绩最好，但是德明利这种走势确实影响人气。只是半导体没有走出明确的细分，设备类业绩分化，芯片设计公司也是向好但又不够好。
新能源车，业绩分化。高增长的不多，但是正反馈。大部分营收增速都是10%-30%，利润率分化。
从盘面看，50%以上增长的，PE40-50。30%增长的，PE30左右。10%增长及以下的，PE20左右。
所以，现在PE20左右的科技股很多。这里是最大的分歧，现在的市场更愿意在一季报业绩下顺推。
如果今年及明年增长能维持30%，PE20显然是低估的。打个比方，2023年2亿净利润，PE20，市值40亿。如果连续两年能增长30%，2024年底3.4亿，PE30来计的话，市值也得72亿。
这里面就是大家发挥各自的能力了，毕竟未来都是猜测。
四、量化的估值因子
从最近的A股盘面看，机构股业绩好，也经常大跌。以前也有这种情况，但一般高开低走，不至于跌10%。比如说德明利，传音控股，伯利特，深南电路，挺多的。
业绩下滑的，如果板块不对，更是直接向下。不是机构主导的个股，很少受业绩影响。
不符合传统成长派和价投的风格，他们会适度分析未来增长是否可持续，给个主观合理估值。
所以，我更多倾向于量化基金，把财报作为重要因子在进行短线交易。
ST与退市新规出来，微盘股受到影响 ，但量化基金还是很活跃，他们会换一种思路，或者更换因子。