$分众传媒(SZ002027)$ 分众的布局规模已经达到饱和。目前我依然保持原有估值1800亿。估计年金60亿，预计长期增长低于5%，目前无风险收益率下，买点系数15倍。买点900亿市值，大约6.2元。
业绩预告只能说明分众今年经营正常，具体数据还要看年报。公司既然自己已经宣布大力提高分红，也说明那边预期基本饱和。对分众未来高增长不必太过乐观，但保持现有规模、地位没问题。现在的难点是估计它的自由现金流年金。我认为在50-60亿之间，暂时保持高限60亿，具体调整等年报。