过去五六年来北控一直处于找理由跌，从不找理由涨的状态。这个公司可以作为国有企业，国有资产在海外大幅度折价交易的典型案例来分析。先是找理由说他分红下降。解决之后又出现了上述两个理由。完全不管这两个理由有多么荒谬。1，得多么无脑，或者刻意。才会引导他800多亿全是外币负债。其中真正有息的外币负债绝对不会超过一半。2，天然气价格涨不涨与公司的状况有什么关系？反正北京是需要保证他7%的收益率。3,没有这样那样的问题，你在全世界去找一个4倍pe的公用事业公司出来?真正的问题是，有刻意做空的外资股东，有刻意不作为的大股东和国资委。这么优良的国有资产，在海外4折贱卖，也没有见到天天喊着防止国有资产流失的国资委有所动作。