2023-03-03已受理、2023-06-28已问询、2024-05-15终止
2024-05-15因湖北祥云（集团）化工股份有限公司及其保荐人撤回发行上市申请，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的相关规定，本所终止其发行上市审核。
上海证券交易所文件
上证上审〔2024〕110 号
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关于终止对湖北祥云（集团）化工股份有限公
司首次公开发行股票并在沪市主板上市
审核的决定
湖北祥云（集团）化工股份有限公司：
上海证券交易所（以下简称本所）于 2023 年 3 月 3 日依法受理了你公司首次公开发行股票并在沪市主板上市的申请文件，并按照规定进行了审核。
日前，你公司和保荐人长江证券承销保荐有限公司分别向本所提交了《湖北祥云（集团）化工股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在主板上市申请文件的申请》和《长江证券承销保荐有限公司关于撤回湖北祥云（集团）化工股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市申请文件的申请》，申请撤回申请文件。
根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的有关规定，本所决定终止对你公司首次公开发行股票并在沪市主板上市的审核。
上海证券交易所
二〇二四年五月十五日
主题词：主板 终止 通知
上海证券交易所 2024 年 05 月 15 日印发
发行人基本情况
发行人名称：湖北祥云（集团）化工股份有限公司
成立日期：1997年 9 月 18 日
注册资本：14,169.7993万元
法定代表人：胡华文
注册地址及主要生产经营地址：湖北省武穴市盘塘
控股股东及实际控制人：胡华文
行业分类：根据国家统计局《国民经济行业分类指引》（GB/T 4754-2017），公司属于“C2622 磷肥制造 ” 及“C2624复混肥料制造”。
在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况：在全国股转系统挂牌并公开转让，证券简称：祥云股份，证券代码：834607，转让方式：集合竞价
发行人的主营业务经营情况
公司主要从事磷肥、复混肥料的生产和销售，主营业务突出，报告期内主营业务收入占发行人营业收入的比例超过 99%。公司产品按种类可以分为磷铵类产品、复混肥料、合成氨以及其他附属产品，其中磷铵类产品及复混肥料合计占发行人主营业务收入的比例超过 90%。
公司的业务模式相对成熟，具体参见本招股说明书之“第五节 业务和技术”之“一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况”之“（三）主要经营模型”相关内容。
公司产品生产所用的主要原材料包括磷矿、硫酸（硫磺、硫铁矿）、液氨、尿素、氯化铵、氯化钾及作为原料的煤炭，能源主要是煤炭和电力，主要供应商包括群星明（872085.NQ）、铜陵有色（000630.SZ）、兴发集团（600141.SH）、神农架三新实业有限公司、湖北金海桥肥业有限公司、中国石油天然气集团有限公司、国能销售集团有限公司、大冶有色金属有限责任公司等。发行人供应商的相关信息参见本招股说明书之“第五节 业务和技术”之“五、发行人采购和主要供应商情况”相关内容。
公司的下游客户包括化肥生产企业（生产端）和化肥经销商/贸易商（消费端），销售模式包括直销模式和经销模式。报告期内，发行人的主要客户既包括Ameropa、Keytrade、Nitron 等境外公司，亦包括厦门国贸（600755）、中化化肥（0297.HK）、史丹利（002588.SZ）、辉隆股份（002556.SZ）、华昌化工（002274.SZ）等境内企业。报告期内，发行人销售区域以境内为主，境外销售收入约占主营业务收入的 20%-40%不等。发行人客户的相关信息参见本招股说明书之“第五节业务和技术”之“四、发行人销售和主要客户情况”相关内容。
根据2021 年底中国化工信息中心、中国化肥信息中心等单位发布的“2021中国化肥百强榜单”评选结果（基于企业绿色发展能力、经营管理能力、创新研发能力、品牌贡献能力等综合评估），公司位列第 23 位，规模较大。同时，发行人系化肥细分品类下的磷肥行业，特别是磷酸一铵产品的代表性企业，根据中国磷复肥工业协会提供的数据，2019-2020 年间磷酸一铵产量位列全国第一，磷肥总产量（折纯）位列全国第三，具体信息参见本招股说明书之“第五节 业务和技术”之“三、发行人在行业中的竞争地位”相关内容。
五、发行人板块定位情况
公司整体经营符合“大盘蓝筹”特点，业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性，满足《首发注册管理办法》中对于主板的定位要求，具体如下：
（一）业务模式成熟
化肥行业是关系农业生产发展和农民切身利益的基础性行业。目前国内的化肥产业发展已较为成熟，从产业链来看，化肥产业链上游主要是煤炭、天然气、磷矿石、硫磺、钾盐等原材料的供应商，中游是磷肥、氮肥、钾肥、复合肥的生产商，下游是化肥批发商和零售商，最终流向农民及合作社。截至目前，祥云股份在化肥产业链的中游不断壮大规模并逐步向上游发展。
公司经过多年的发展和积淀，形成了稳定成熟的业务模式。采购模式根据公司生产需求制定采购计划，生产模式按照磷铵类产品的“以产定销”和复混肥料类产品的“以销定产”的方式相结合，销售模式则采用直销模式与经销模式相结合的方式，面向境内、境外市场同步发展。研发环节以自主研发为主结合与机构院校合作的方式展开，实现公司在相关领域的技术积累和突破。公司始终坚持以专业化的生产、优异的产品质量以及贴心的服务为客户提供优质的产品与服务，多年来公司经营模式稳定，主营业务未发生重大变化，已经形成了成熟的业务模式。
（二）经营业绩稳定
自公司成立以来，一直专注于化肥生产领域，在行业内积累了丰富的客户资源并建立了良好的合作关系。丰富的技术经验和优秀的质量控制能力使公司与国内外众多企业建立了长期密切稳定的合作关系，为公司的经营业绩奠下了扎实的基础。
控股股东、实际控制人基本情况
截至本招股说明书签署之日，胡华文直接持有公司股份 5,732.4391 万股，通过云丰投资控制公司 223.4900 万股，合计控制公司 42.03%股权，系公司的控股股东及实际控制人。
胡华文：男，中国国籍，1967 年 10 月出生，无境外永久居留权，专科学历，高级经济师。1990 年 7 月起历任祥云有限及祥云股份总经理助理、总经理、董事长；现任祥云股份董事长、党委书记。
业绩下滑的风险
公司是国内大型的磷铵及复混肥料生产企业，受益于行业的周期性复苏及出口业务的拓展，公司收入规模及盈利水平自 2017 年起稳定增长。2022 年 1-6 月、2021 年度、2020 年度和 2019 年度，公司营业收入分别达到 485,327.70 万元、661,491.17 万元、563,024.00 万元和 573,497.09 万元；实现合并净利润分别为54,092.21 万元、44,710.55 万元、40,139.63 万元和 25,173.63 万元。但如果产品出现长期、持续的价格下降，或主要原材料出现长期、持续的价格上涨，或者海关总署长期执行化肥产品法检政策导致产品出口周期延长，公司可能面临业绩下滑风险，甚至可能出现公司上市当年营业利润相较上一年下滑 50%以上的风险。