生态优势在这个财报也表现得很突出。和360、信也相比，乐信最大的差异性就在于它还有场景电商、线下的普惠业务，还有金融科技输出的数科业务，这些业务和信贷主业的协同，是两个竞品没有的。
1、场景电商：乐信一直以来就以场景著称，场景电商给它信贷主业带来新客、活跃老客，盘活整个大盘。双11期间，电商带动信贷业务成交金额环比提升12.4%；而信贷反过来又让更多人到电商上面分期消费，带来循环增强的协同效果。
2、数科业务：和乐信的信贷业务不同，数科业务是完全的金融科技输出，帮城商行、农商行做产品、共建渠道、联合风控、客户运营等等，可以理解为是把信贷能力的打包输出。数科业务去年Q4已经季度盈利了，按乐信三季报的说法，Q3交易额环比增长59%，还是挺高的。除了自身的增长，数科业务还能夯实乐信集团层面和金融机构的合作——合作更多，合作更深，资金成本更低（Q3乐信资金成本就比Q2下降21个bp），这是又一个协同。
3、普惠业务：这是乐信的立身之本，一直以来它线下的直营获客模式都是竞品模仿的对象。拥有线下团队的好处在于，能够和线上风控形成互补，提升公司的风险识别能力；而且线下不仅仅是获客，还可以做贷中甚至贷后管理，形成一个高效精准的闭环。Q3乐信加大了对普惠团队的底层能力建设，包括组织架构进行升级、完善销售管理制度、加强标准化人才的培养等。结果是公司整体获客成本下降（Q3销售费用环比下降9.4%）。可以预见，这一立身之本持续加强，乐信的获客能力和风险识别能力都可以进一步提升。
再贴一下乐信这个业务生态的图，可以看到几个业务之间互相促进，形成了循环增强的路径。只要每个环节稳步发展，这样的飞轮一旦建立，就很难停下来了。$乐信(LX)$
