很久没有写东西了，马上要开会了，所以随便写写。我也看了我最近一年的收益，没有挣钱，但也没有怎么亏，玩了个寂寞。作为价值投资的忠实拥护者，我之前的投资逻辑很简单：
第一，只做多，毕竟不会做空；
第二，找被低估的企业，用DCF算估值；
第三，宏观消息控仓位。
这种做法的好处就是长期看一般能比指数要跑的好，但是也不一定挣钱。今年就是累死累活没挣到钱。
回顾
我们来梳理一下今年指数和事件的情况：
1.年后，俄乌开战+美国加息+上海疫情封城，指数暴跌，一直跌到4月底；
2.上海解封+年报发完，指数开始上涨，从4月涨到7月；
3.发半年报+疫情加码+美国继续加息+俄乌战争升级，日本、英国以及其他国家央行躺平，我们也继续放水，指数从7月跌到10月初；
4.喜迎开会，指数大涨三天。
以上就是今年发生的宏观事件与指数的相关情况，说的很笼统，你懂；至于具体微观，相信各位读者在街上走一圈就知道了。按照价值投资的逻辑，企业估值等于未来现金流折现，如果企业基本面遭到严重的恶化，那么现在估值一定会大打折扣。
投资反思
最近小伙伴给了我新的策略思路，就是有了观点，找证据，再找挣钱工具。金融工具虽然不多，但还是比十年前多很多了，至于观点和证据，那就是考验投研的能力，这点也是我多年实践的经验，而且身边的高人也多。
我承认我擅长的是做微观研究，不说多好，一直在搞，而且对部分行业、财务和估值模型还算了解，这些技能还是可以让我挣点。
但我非常不适合交易，属于又贪婪又恐惧的类型，一方面需要多修炼，另一方面需要找人合作。
最近策略
最近减仓了，一方面是这三天反弹的有点多，另一方面是马上要开会了，需要认真学习最新思想，所以不能局限太微观的事情。谋定而后动。
从统计数据来说，消费和医疗医药的平均市盈率都是落在了历史百分比的下区间，如果有放开的可能，我会优先配置这两个板块。至于科技，2021年至今美股和港股的科技股是怎么跌的，可以参考。
开完会我们就会有动作了，所以还是先学习会议精神。
今天下午16时30分开会，一定要认真学习。