货币资金是公司生产经营的起点和终点，是企业生存和发展的生命线。这个科目虽然简单，但是非常重要。
货币资金，顾名思义就是公司账上有多少钱。翻开资产负债表，第一个项目就是货币资金，很容易就可以找到，但你看到的货币资金未必就是你所理解的货币资金。
1、警惕受限制的货币资金
货币资金主要由三部分构成，分别是库存现金、银行存款和其他货币资金。其他货币资金中，往往有些受限制的货币资金，包括由于质押、冻结等原因导致短期内不能随时用于支付的款项。如果受限制货币资金过多，对公司的流动性会造成较大影响。
根据乐视网2017年半年报，该公司货币资金余额29.82亿元，看似资金规模庞大，但是受限货币资金规模高达21.51亿元，账上实际可以动用的货币资金只有8.31亿元，而马上要偿还的短期银行借款就高达21亿元，资金压力非常大。
上市公司一般都会在财务报告中披露受限制资金的情况。但是如果你不愿意去翻财务报告，也可以通过现金流量表进行简单判断。现金流量表的最后一栏是“期末现金及现金等价物余额”。可以比较现金流量表中“期末现金及现金等价物余额”与资产负债表中“货币资金”的大小，通过两者的差额来大致判断受限资金或者短期无法使用资金的规模。这其中的逻辑就是，受限现金不符合现金流量表中关于现金或现金等价物的定义，因此现金流量表中是不包括受限资金的。
还是以乐视网为例，乐视网2017年半年报中，资产负债表货币资金余额为29.82亿元，但是现金流量表中期末现金及现金等价物余额只有8.02亿元，两者差额21.8亿元，差额巨大。事实上，这个差额大致就是乐视网受限货币资金的规模。
2、关注隐藏的货币资金
有些资产负债表项目，看似不是货币资金，但是由于流动性较强，我们在分析财务报表时，可以将其一并归类为准货币资金处理。
主要有两类：一是应收银行承兑汇票，由于是由银行承兑，可以随时拿到银行去贴现或背书转让，风险较小，可以视为准货币资金。在具体的分析中，我们一般是将资产负债表中“应收款项融资”（主要是实力较强、信用等级较高银行的银行承兑汇票），视为准货币资金。比如，格力电器2021年报中资产负债表应收款项融资列报256亿元，全部都是银行承兑票据，这部分的资金就可以视为准货币资金。二是交易性金融资产，主要是上市公司购买的基金、股票等，由于可以短期变现，也可视为准货币资金。