Stanley做投资

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回复@Kevinlcc: 不妨翻一下2个月前关于腾讯特别是美团分析的帖子看看？何况，阿里的基本面真的比美团差吗？//@Kevinlcc:回复@Stanley做投资:腾讯美团基本面比阿里好了太多了吧

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回复@逻辑爱好者: 85%以上的人不适合股市投资//@逻辑爱好者:回复@Stanley做投资:人性如此 在低位只能看见差的，高位展望星辰大海

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股价跌时，各种分析不足：公司的护城河不够，没有成长空间，大股东抛售，竞争激烈，管理层不行。
股价涨时，一切又都行了：公司护城河强大，竞争对手抢不走份额，大股东抛售不影响了，未来盈利预期又变得非常确定了。
其实公司没变，外部环境没变，变的只是股价和被牵着鼻子走的赌徒们的情...

今天的阿里巴巴还值得投吗？

$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$
昨天腾讯和阿里巴巴同时发了财报，不同于腾讯净利润暴涨，阿里利润不及预期。但是在我看来，这不是一份好财报，也不是一份差财报，而是一份显示困境反转的财报。
虽然$拼多多(PDD)$ 是我第一重仓股，但是丝毫不影响我认为当前阿里被严重低估。未来...

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回复@积少_成多: 美国市场绝对份额应该有减少//@积少_成多:回复@Stanley做投资:太快了。如果这个现状是因为欧洲市场增长量太大而自然成的那非常优秀。不知道美国市场的绝对规模是否有下降

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「拼多多旗下跨境电商平台Temu在美国市场的销售额预计占其总销量的不到三分之一。面对美国市场的销售挑战，Temu计划调整其战略方向，重点转向吸引和获取欧洲用户。」
这个是意料之中，3个月前就预测到了，显而易见的选择。优秀的企业和管理层总会找到克服困难，继续成长的方法。看好TEMU今年60...

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对于投资者来说，20块钱已经具有了足够的安全边际，所以买入。至于为什么看到40，是因为足够懂这家公司，知道它的真实价值约摸是40。至于为什么不等10块，这完全是纯猜测，依赖于市场情绪的变化，完全没有确定性，价值投资者追求的是确定性。最后，价值投资者绝不会想着抄底，抄底就是预测市场，市...

从苹果财报看商业模式

研读了$苹果(AAPL)$ 2024Q1的财报，发现对什么是好的商业模式的理解又深了一点：
本季APPLE的财报数据并不好看，营收同比-4.3%，但是毛利润却是+0.6%。原因就是毛利率高达46.6%，是近三年的新高。
其中，软件毛利率 74.6%（近几年的新高，而且这几年是持续屡创新高）
硬件毛利率36.6%...

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近日，铁路12306官网发布四则调价公告。
公告意思很简单：高铁要涨价了！二等座涨20%，商务座涨30%～40%。
先涨水电煤，再涨高铁和地铁公共交通，然后是日常必需品涨价。在大通胀的年代，只有优质资产能抵御通胀，优质资产包括优质房产和优质公司股权。这是客观规律，无论是否接受，这波大...

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$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$
三根阳线改变三观，今天罗列各种理由说明腾讯为什么会涨的人，和之前陈述各种原因腾讯为什么会跌的人，都是同一批人。唯一不变的是腾讯这家公司的盈利能力，业务结构，以及管理层。
所以，段永平和巴菲特说得没错，绝大部分人都不适合做投资，真不如买...

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阿里又在做这种抬价的事情，原来估值8亿，阿里进来就估值就到了15亿。管理层真不把股东的钱当钱啊。优秀管理层的一个重要特征就是能管理好公司留存利润，重视股东权益。这样大手笔买入AI公司，令我想起了当年为了抢占移动互联网入口而乱投资，看起来阿里管理层的毛病还是没改。
$阿里巴巴(BABA...

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回复@hoping1982: 那还是挺有问题的，贵这么多不可能有人买，可以看看后面价格是不是会有调整//@hoping1982:回复@Stanley做投资:方便面价格目前无法和中国超市相比；过几天再看看其他单价高点的食品价格是否有竞争力

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回复@hoping1982: 本地中国超市便宜很多？//@hoping1982:回复@Stanley做投资:方便面价格目前无法和中国超市相比；过几天再看看其他单价高点的食品价格是否有竞争力

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回复@坚定长期价值投资: 既然拼多多团队决定做，还提了目标。相信已经有了应对方法//@坚定长期价值投资:回复@Stanley做投资:食品安全监管的难度很大吧，发达国家标准高感觉风险比较大

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$拼多多(PDD)$
引用晚点LatePost 「一个多月前， $拼多多(PDD.US)$Temu 在部分地区上线食品销售，据其介绍现在每天订单量过万、件单价超过 30 美元。
奔着 “食品占比要求全站第一” 的目标，Temu 4 月 18 日食品类目线上全球招商，希望有出口经验、国内品牌商、具备美国食药监资质的商家...

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回复@行知非白: 这个确定性很高//@行知非白:回复@Stanley做投资:国内站今年能赚1000亿。

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引用新闻「拼多多主站品牌化发展迅速。知情人士透露称，2024年Q1，拼多多品牌GMV同比增长48%，占公司总营收的35%。其中大品牌GMV同比增长高达130%。对此部分行业人士认为，拼多多平台的大品牌是蓝海市场。」
看起来今年的营收利润增速依然很优秀，每年都有爆发点，作为PDD股东是可以睡好觉的:g...

熬过寒冬，保住命

2023以来至今，无论是股市还是楼市，中国资产都是至暗时刻。但是万物皆有兴衰周期，
芒格在97年股东会上说过「年轻人的投资之路还长，有时候需要播种，有时候需要收获，有时候需要 熬过寒冬，保住命 。有个孩子问他爷爷在法国大革命期间做了什么。他爷爷说：“ 我活下来了！ ”」
虽然还不...

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巴菲特1987致股东信里面的一段话，值得反复品味「芒格和我希望我们持有的可流通的股票，用他们的企业运营结果，而不是他们每天的价格，甚至也不是每年的价格告诉我们，这些投资是否成功。
市场或许会有一段时间对于企业的实际运营成果视而不见，但最终会肯定它」
这段话其实跟段永平说的「...

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巴菲特致股东信「芒格和我并不希望你将自己拥有的股票，仅仅视为一张标有价格的纸片，而这些纸片的价格每天波动，你有可能为了一些经济或者政治上的事件焦虑不安，并随时打算出售它们。我们希望你将自己视为一个真正长期拥有公司部分资产的人」
巴老很多年前的这段话却是当下的最佳注脚，太阳...