摩根大通：将青岛啤酒股份(00168.HK)目标价上调至102港元，评级增持

摩根大通发表研究报告指出，预期在强劲的夏天销售(销量按年增长10%)、山东更好地控制疫情及低基数的情况下，预测青啤第三季的销售及息税前利润(EBIT)按年增长19%及21%，相对于该行对百威中国及百威亚太(01876.HK)的预测更高。假设第四季青啤销售增长9%，EBIT亏损8亿元人民币，该行料公司全年销售及EBIT分别按年增长10%及27%，明年料各升8%及23%。与青啤A股相比，该行更为偏好其H股，另将其2022至2024财年的EBITDA预测上调6%至8%，主要由于预期今年下半年的销量增长更高，以及2023年投入成本通胀降低。该行对其H股目标价由101港元微升至102港元，评级增持。