| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：1 |
你觉得低估是因为你在跟它自己历史上的估值比，可你放到全市场去看，看看茅台的估值，看看其他跟它一样增速公司的估值，你就会发现迈瑞的估值是合理甚至是有溢价的。迈瑞占了我20%的仓位，我当然也希望它涨，可我们也要理性的看待当前的整个市场，在这个环境下要么等，用时间换空间，要么你就换股。
超高水平roe，加上20%增速，加上行业进入壁垒高，加上企业竞争优势，优势主要体现在三大业务主要产品内资企业占有率全部第一，主要竞品就是外资，研发投入额国内企业第一，海外市场在国内企业中做的最好，并购成功率在国内企业中最好，这都体现出了管理层的高水平。产品线全面，能应对政策风险。风险点，迈瑞的基因是设备，想要长青，要培养高值耗材的基因，目前并购惠泰就是培养这种基因，另外，迈瑞体量太大，相对于外资跨国企业也不算太大，大了就容易滋生官僚风气，缺乏创新。我觉得这个26倍的估值算偏下了。