一、电煤利润
4800万吨，每吨利润80元，38亿元利润
二、发电利润
新能源和火电，9.9亿元
三、电解铝利润
44万吨电解铝，吨毛利6000元，纯利4000元，总利润17亿元
4⃣️、小计
约65亿元。65 ／23=2.8元／股
五、估值
煤碳行业平均估值11倍PE。（如陕西煤业的12倍，中国神华的14pe)
电解铝行业的平均估值pE11倍。（如神火股份）
意外风险的安全系数折扣0.8。
安全估值
0.8X2.8X11=24.6元
正常估值
2.8x11= 30元。
六、小结
2024年上升空间最大40 ％。适合吃股息，胆小保守的，对于激进的不匹配。
2025年，煤增3500万吨，电解铝增35万吨。利润增加40亿元，每股收益到4.5元／股以上。估值49元。适合慢生活的人，拿两年，收取高股息增值。
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点投能源，主观测算作业，留痕。
2024一5一15
