笔尖上的美股

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回复@李丝: NFA，如果真5-6bn那真的白菜价了。长期看好//@李丝:回复@笔尖上的美股:你对u的business model有更新的看法吗 如果mkt cap跌到50-60亿，我感觉是加重仓的良机

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回复@心是明: 你好，小游戏引擎不用特别担心自主研发的。因为unity的卖点是cross multi-platform，性价比很高，对小游戏厂商非常有利。至于大型3A，那本来就不是他们的focus。//@心是明:[该内容已被作者删除]

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回复@CharlieChio: 感谢！感觉margin方面可能影响有限，但revenue本身影响会更大一点，因为相当于之前方便➕便宜的优势少了半个。//@CharlieChio:回复@笔尖上的美股:欢迎回来！
想请问opendoor，最近美国NAR诉讼和解，6%佣金不被支持，那ibuyer8~10%的毛利率合理性会不会受到挑...

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回复@尚同欢宴: 移动端没有对手，除了管理层是弱智，浪费了过去三年的时间//@尚同欢宴:回复@笔尖上的美股:unity有什么吸引你的呢

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回复@我愚人: 30x是用的forward eps，what if forward eps is not realized//@我愚人:[该内容现已无法查看]

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回复@李丝: 财务健康docu>twlo>u，公司运营twlo>docu>u，行业确定性u>twlo>docu。目前三家都是damaged companies，twlo的signal能不能grow？docu的粘性怎么来增强？u的revenue怎么增加？这三个问题一直没解决。但确实三个公司都不错。//@李丝:回复@笔尖上的美股:twilio和docu呢...

2024年度总结（随便聊聊）

过去这两年自从搬来新加坡后，每天忙得飞起，虽然市场一直在follow，但几乎腾不出时间来写任何东西。虽然这篇笔记是年度总结，但我其实就想随便写点东西聊聊。
从2021年还在旧金山的时候我就开始看空tesla，中间买了无数次put，但无奈市场是疯狂的，所以全部以亏钱告终，让我被无情打脸，但是...

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回复@李丝: 感谢厚爱 年度总结我会写的//@李丝:回复@笔尖上的美股:非常想看博主对小盘股的更新看法，尤其您以前提到过的、twilio、unity他们的想法，还有雅诗兰黛值不值得投资

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回复@土拨鼠冲冲冲: lol今年太忙了，但年度总结还是会写的😂//@土拨鼠冲冲冲:回复@笔尖上的美股:催更一下， lol，快成年更系列了

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好吧，这个不是行业和行业在对比估值和成长。而是在5%的无风险国债利率下，anything above 30x pe is a disaster。毕竟宽松了15年，没人记得2007年前高利率环境下该有的估值了。AI cannot solve central bank’s problem. Period.

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如果$特斯拉(TSLA)$ 还保持在70x pe，$英伟达(NVDA)$ 还保持在100x pe，那我们离泡沫破灭还早着呢。

Random stuff以及对Unity的一些思考

首先在开始这篇笔记前，我坦白自从我今年三番搬来新加坡后，我已经欠了3个月的笔记没写了。先给上上个月在雪球催更的朋友再道个歉。其实真的不是我懒（好吧我可能有一点点懒哈哈），主要是我现在才慢慢找回之前在美国那种规律的生活作息习惯，以及一些场外因素影响到我静下来心来认真思考一个inves...

为什么雅思兰黛是家好公司

这是来到新加坡后的第二篇笔记，但其实是为了补我7月欠下的债，最近花了俩月调整状态和重新回归投资研究的习惯。作为一个长期生活不太能自理的人，慢慢找回惯性花的时间比我想象的长。9月不出意料应该会再写一篇新的笔记，但6月没写的就让它过去吧，往事如风。
雅思兰黛也是一家我们很早前就开...

半年度小结以及对Twilio的思考

最近三个月忙着从三番搬来新加坡以及各种settle down，整个生活和nasdaq一样upside down。要不是今天有朋友在雪球催更，我根本没意识到上一次我写笔记还是5月在三番，本着对自己的承诺，6月7月既然已经过去了，那今晚赶紧把8月的写了。感谢雪球上朋友们的厚爱。
回想去年的这个时候，那天在朋...

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之前说过fintech行业里面最后免不了会和apple有一场恶战，只是没想到这一天来的这么快。继apple pay, apple card, tap to pay后，今天apple pay later也问世了。越来越有意思了。
$Block(SQ)$ $Affirm Holdings(AFRM)$ $苹果(AAPL)$

Block是不是fintech天花板

在自我放逐两个月后，这个月重新开始记录我们投资里的贪婪与恐惧。上个月去了Omaha朝圣，终于是见到了老巴和芒格真人，也算是了却了我的多年夙愿。想起见到老巴和芒格入场那一瞬间，虽未曾谋面，但毕竟是在投资上指引了我十年的精神导师，瞬间泪流满面。如同十年前的初心一般，此生只想做好投资这...

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这个月不发笔记了，偷懒一下，下周要去omaha朝圣！

Marqeta & DocuSign 2021年报回顾

$Marqeta(MQ)$ $DocuSign(DOCU)$
今年的三月格外忙，以至于很多投研都进度落后了，我们预计四月份开始每个月会回归正常的公司估值分析，和以前一样。
终于在这个周末腾出来时间把欠了很久的MQ和DOCU的2021年报读完，并听完了四季度earnings call。一句话总结就是mixed feelings。
尽...

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真的没想到上周刚写完对于卡这种媒介的思考，今天就出新闻marqeta和plaid合作。实在是太应景也太巧了。
短期不会有什么实质性的影响，因为没有interchange fee，但是长久的意义非常深远，打开了一扇门，门里是ach to ach的即时转账方式。（也许这也会以卡这种媒介形式存在）
今天Block的ca...

新年随笔 - 卡存在的意义

新年第一篇笔记，首先感谢一下出尔反尔的自己。在写上一篇笔记的时候，我们当时已经allin了，因为对几家钟意的公司的未来非常满意。这也是我们第一次allin。
但写完后我就后悔了，觉得自己有点cocky。每当我感觉自己有点骄傲自满的时候，我就会去找几篇币圈的白皮书读读，因为只要读下来，这几...