18年,30%的avolon卖了130多个亿。avolon这样的优质资产,要放国内,就远远不是现在这个市值。另外,今年因为填补过去几年的亏损,未能分红。按常理,渤海租赁这样标准的困境反转,解决了海航危机,股价怎么说也应该涨回到疫情前的水平吧。
一、扎实的基本盘
1.飞机租赁业务,主要通过境外子公司avolon开展,收入占公司营业收入比例约为80.70%。
2.集装箱租赁业务,主要通过子公司GSCL开展,收入占公司营业收入比例约为18.36%。
3.境内融资租赁业务,主要通过子公司天津渤海和横琴租赁开展,收入占公司营业收入比例约为0.53%。内境内子公司天津渤海及横琴租赁未新增投放融资租赁项目。截至2023年12月31日,公司境内全资子公司天津渤海融资租赁资产余额30.43亿元,公司控股子公司横琴租赁融资租赁资产余额3.14亿元。
飞机租赁在美国高息下还能盈利18亿人民币,在我印象中在美国低利率下这块业务最好可以盈利接近6亿美金,也就是37亿人民币左右(往年境外子公司自愿披露)。
下图是2017年年报摘录
集装箱租赁目前是正常水平12亿。最好的时候,疫情期间可以赚18~20亿(大概印象,具体不找了)。
国内的业务基本暂停,余额为33.5亿,基本计提完毕。
二、美好的未来
买股买的是未来。
1.飞机租赁业务发展情况
亚太地区航空市场的强劲复苏,全球航空市场需求加速反弹。国内市场方面,各地区均已基本恢复至2019年水平。据国际航空协会组织预测2024年一季度恢复到2019年水平,最重要的是大家都高概率预测2024年6月美国开始降息,双重作用下,业绩爬坡是无用质疑的。
2.集装箱租赁业务发展情况
受益于较高的长期租约占比及多元化的箱队结构。所以这块业务是比较稳定的,只有惊喜,不会有惊吓。
3.国内业务
现在我国经济暂时困难,越是困难时刺激政策越多,资金成本越低,更有触底反弹的期待,再坏还能坏到哪去?
4.热门概念--低空经济
扎实的基础,美好的未来,000415值得期待!
$渤海租赁(SZ000415)$ $沪深300ETF(SH510300)$ $歌力思(SH603808)$
18年,30%的avolon卖了130多个亿。avolon这样的优质资产,要放国内,就远远不是现在这个市值。另外,今年因为填补过去几年的亏损,未能分红。按常理,渤海租赁这样标准的困境反转,解决了海航危机,股价怎么说也应该涨回到疫情前的水平吧。