$格力电器(SZ000651)$ #格力电器#
董阿姨算是价投的小甜甜，一边经营得好，让公司很有价值，一边很吸引火力，路人缘太差“带崩”公司价格，价格偏离价值这么多岂不美哉。虽然不是最优秀的那类管理层—谦虚的造钟者，但也算个缺点很明显（嘴巴大、不认错等）的造钟者，个人认为她虽然性格强势，但是公司治理还是按照制度，整个公司还是自动运行的时钟，这种看法很主观，错的概率不小。只要持续分红、好好经营，对股东而言就不会变牛夫人的。
生意模式还是不错的，千亿级单品（把空调粗犷的看成一个单品），需求稳定，渠道稳定，寡头竞争利润率尚可，妥妥的印钞机。储能还看不懂，小家电其实生意模式没有空调好，但是我赞同走高质量、自主生产、消费升级的发展路径，（比如铸铁锅真的很贵）这也符合企业整体的品牌塑造、中国制造的大方针。慢就是快，格力不适合靠兼并短期做大营收的路子。
企业文化，个人观点看也很不错。远景：全球先进工业集团、格力百年世界品牌。全球工业+世界品牌。看看格力的做法，不是一句口号。品牌塑造靠质量+自主研发+民族品牌，包括质量管理、研发投入、吃亏精神（矿井空调等不赚钱）。全球工业体现在自主研发+多元化，包括智能装备、上下游零部件的自主生产、新能源、小家电等。
三个方面，企业文化生意模式》管理层。最应该关注的风险是企业文化是不是脱实向虚，空调这个生意的质地有没有变差，目前来看，没什么大问题，至少5年没问题。至于董阿姨，你可以说她的嘴巴和性格，但是在企业家方面，她工作没得说，大写的优秀