罗宾逊投资

拼多多势不可挡，差异化竞争体系与估值研究报告

6月2日在雪球路演简单分享了自己对拼多多差异化竞争体系与合理估值的观点，现在把完整的3万字报告发出，望各位球友转发、评论与指正
声明：本报告仅为个人投资拼多多的数据和分析记录，报告比预期晚了3个月，股价短期翻倍有余的情况下，建议...

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Pdd买家用户第一，平台竞价机制充分匹配我国制造业产能过剩现状，让商家市场出价竞争更激烈，同时Temu在这一机制下满足制造业出海需求。是我国制造业发展的渠道缩影。

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回复@罗宾逊投资: 拼多多一季报，关注2024Q1净利润是否能做到200亿。如果能做到200亿，说明temu资金需求大幅低于预期，公司的回购预期也将加强。//@罗宾逊投资:回复@mickey米奇猫:微信群"阿段/Pdd/非C"的聊天记录如下:
————— 2024-3-27 —————
tulip 11:30
有个信息...

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回复@希尓瑞斯: 理想汽车和瑞幸咖啡案例学习：坚持商业模式的第一重要性，人和高速发展期是第二重要性，当第二性特别突出时，需要特别关注竞争格局变化和静态低估值保护。//@希尓瑞斯:回复@希尓瑞斯:理想汽车-2024Q1：
自由现金流、经营现金流、经营利润集体转负。
二季度的交付11万的目标...

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唯二好公司

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巴菲特

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有些震撼，感觉AI离应用爆发越来越近，科技巨头资本支出和ROI要完美闭环了。科技巨头军备竞赛力度更大，资本支出持续性更强，英伟达能见度越高。 $腾讯控股(00700)$ $苹果(AAPL)$ $Meta(META)$

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回复@但斌: Mark【郭明錤：预计英伟达下一代AI芯片R系列/R100将在2025年4季度量产】天风国际分析师郭明錤预计，英伟达下一代AI芯片R系列/R100将在2025年4季度量产，系统/机柜方案预计将在2026年上半年量产。R100将采台积电的N3制程与CoWoS-L封装(与B100相同)。R100预计将搭配8颗HBM4。英伟达已理解...

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找到并从事自己热爱且擅长的领域，每个人都有人生困惑，及时向合适的人请教，不要难以启齿

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商业模式是个非常值得定义并深入思考的专题。商业模式不过关，一个公司的长期价值投资无从谈起，不知道未来现金流的公司怎么估值呢。这个是巴芒和段永平这些投资教父孜孜不倦教诲的最精华部分。此外，从段永平这两年公开分享中学到最受用的一句话“每个公司其实只有一个真正的买家，那就是公司自己...

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回复@mickey米奇猫: 微信群"阿段/Pdd/非C"的聊天记录如下:
————— 2024-3-27 —————
tulip 11:30
有个信息差我觉得资金分歧很大
tulip 11:30
但我认为答案是确定的
tulip 11:30
拼多多很重视股东回报
tulip 11:31
到了时机会有分红或回购，可...

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“每个公司其实只有一个真正的买家，那就是公司自己”。这句话十分经典，可以检视基本面投资是不是真的入门，这句话的印证出现过煤炭石油，最近出现在腾讯控股，将来出现在拼多多，一直出现在美股七巨头。
美股七巨头中六家公布业绩，除Meta外，都是大涨。英伟达5月22日公布新一季业绩，期待与...

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收藏。//@大道无形我有型:这次聊天还聊得蛮好的。一转眼那三个同学都该毕业好几年了，不知道现在在哪里，希望这个采访能对他们有帮助。大学快毕业的同学看看这个可能真的会有蛮大帮助的。

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回复@翻番: 👍🏼//@翻番:回复@pipee:其实很简单，老黄不想只是一个卖卡的，他有更大的野心。发布会前半段在说B系列，老黄就在反复定义“GPU”不是一张卡，而是一个体系，是几万个部件组成大系统，一个GPU集群都可以算作一个“GPU”；即便从硬件角度，老黄我也不是一个卖卡的，而是卖系统的...

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革命在交界处发生

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mark//@大道无形我有型:这次聊天还聊得蛮好的。一转眼那三个同学都该毕业好几年了，不知道现在在哪里，希望这个采访能对他们有帮助。大学快毕业的同学看看这个可能真的会有蛮大帮助的。

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对我个人投资影响最大的一句话//@大道无形我有型:回复@xlli-777: 是的，所以商业模式很重要。

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