观点1：多关注那些真正有矿的土豪，国内的冶炼产能过剩，弹性不会比这些真正有矿的公司好.
观点2：氧化铝的上游是铝土矿，储量丰富且开采资本支出不大，在电解铝产能受限的情况下，铝土矿和氧化铝从产业角度都是难以供不应求。
完全是两个角度啊，两个观点啊
电解铝产业的核心竞争焦点就是怎么获取便宜的电力。
我想到这里应该能明白为啥我们要有一个4500万吨的产能帽子了，为啥直接出口电解铝要交出口关税了
竞争格局稳定，头部效应明显
作者：zc369
| 发布于: | 雪球 | 转发：1 | 回复：11 | 喜欢：4 |
全部讨论
04-09 11:36
铝土矿全球产量大概4亿吨，年产值大概2000亿。电解铝产量7000万吨，产值1.3万亿，铝土矿占电解铝的成本比重不到5分之一。。铝行业跟其他金属不同，矿不是重点，电力成本与电解铝产能才是核心，当然中国宏桥也是个好公司
04-08 17:31
所以焦作万方电力百分九十自贡，弹性最大
04-08 17:30
铝土矿和氧化铝都不值钱，赚不了什么钱。便宜的电力和电解铝指标是核心。宏桥是最好的铝产业公司。但我觉得20年初到21年是最美的行情。现在嘛，未必多好，当然也未必不好。
04-09 13:19
04-09 09:13
电解铝属于高耗能高污染，国家有限制，有指标是核心，便宜的电力有成本优势，所以电解铝企业多开在有水电如广西云南或者煤炭丰富的西北如新疆内蒙