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抱团涨价与出海已成当下最强逻辑

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社融不及预期，经济未能见底；越是如此，越加强化了资金围绕涨价逻辑和出海概念这些安全边际较高的板块做抱团的行为；所以，今天除了这些板块在涨之外，其他板块都是调整为主。再一个是从今天开始，港股通不再披露北向资金的实时进出情况，这其实让不少资金陷入迷茫，一时间没了做多做空的方向，特别是一些量化资金；估计市场是需要一定时间来过渡的。

盘面上，市场低开之后涨价与出海轮翻上涨，水务、高铁、运输、航运、猪肉、鸡肉、天然气、电力等都是涨价逻辑；还发酵到了港口、纺织概念。家电、电力设备、工程机械这些都是出海逻辑。当前市场涨价的品种基本都在公用事业上面，什么水价、电价、燃气价格、高铁价格、高速费、运输费等等；原因一是限制土地出让之后会给地方财政收入带来较大压力，不得不提高公用事业细分产品的价格，来弥补财政收入；这些行业基本都是国企、事业单位。原因二是CPI要缓和上涨的KPI，这些品种涨价，才能推动CPI上涨。当然，这些公用事业细分品类价格的上涨，其实也会反噬到其他的各行各业，提高了各行各业的成本价格。水价电价燃油价都涨了，一些高耗能的制造业产业成本就会大幅上涨，表现到二级市场的价格就是股价下跌。

总之，抱团涨价与出海已成当下最强逻辑；另外失去北向资金这个锚之后，今天量化资金明显低迷不少，那么题材、科技之类的就少了不少脉动冲高回落的机会。之前北向净流入，量化就会主导题材的拉升来套利，现在这个锚没了，它们估计直接先休息了。这就导致不少资金出逃科技、泛科技而选择去一起抱团涨价与出海逻辑。但今天已经出现越来越强的一致性了。作为存量市场，当板块态度过于一致的时候，就意味看好的资金基本都过来参与了，那后续承接的资金就会越来越少；所以也得时刻提高警惕了，参与的时候不要追高，以低吸试错为主。

就目前来看，预期接下来上证指数将继续震荡为主，以这点成交量，估计向上动力也不足，向下则一直有金融板块护盘，也不会有太大的指数风险。所以还是主看板块的轮动吧。

板块梳理：

涨价概念，这里可以继续挖掘，在板块辨识度高的个股出现放量大阴线之前，应该还会继续炒。

出海；与涨价概念是同样玩法；多留意一下；不过一些慢牛之后出现加速的，也该逐步警惕起来；

AI；今天铜缆早盘有个小幅反抽；这里科技想要反弹，就需要等涨价与出海出现分歧或抱团瓦解；因为市场本身就是存量；都去涨价和出海，科技自然就会因为失去流动性而跌跌不休。这里AI要是反弹，多留意今天这个铜缆，估计也不远了，因为今天盘后市场对涨价与出海的舆论热度已经起来了。

低空经济；调整周期，今天尾盘有资金拿宗申动力的先手，后续日内能否反弹，就拿它和万丰奥威做风向标就行了。

合成生物；午后跳水，后续走法对照量子科学。

CXO；今天高开低走，很多人因为15号老美有听证会，说会决定是否给延续一下豁免权；这种是很难博弈的，万一不给，那不就又得回调吗。还不如去看看中药，也是涨价逻辑。

个人觉得更好的还是重点关注涨价和出海概念吧，叠加的最好，还有就是一季报业绩向好的个股；当前拿业绩票的话安全系数会高一些。