最看好$万华化学(SH600309)$，次之卫星化学，最后是华鲁恒升。
看好万华理由。MDI世界龙头地位，发展前景稳健。2023年国内MDI精馏装置开工率为91%，处于历史高位，国内MDI表观消费量同比增长14.6%至315.5万吨。
随着韩国锦湖三井20万吨MDI扩展装置延期扩展，预计2024年全球MDI供应量保持低速增长，并且未来几年全球新增产能主要集中在万华化学。预计2025年上半年之前，全球TDI基本没有新增产能，2025年下半年开始全球TDI产能基本集中于万华化学。
同时，随着家电以旧换新政策推行，预计2024年国内MDI需求有望继续增长。此外，美国进入降息周期后MDI需求有望迎来改善。
未来较长时间，MDI和TDI将保持良好的供需关系和盈利水平。新建产能部分，预计随着POE项目在2024年二季度投产、以石脑油和乙烷为原料的乙烯二期项目及柠檬醛和衍生物等项目有望在2024年逐步投产，第七代MDI、新一代TDI技术持续扩产，一系列电池材料技术取得突破，都将大幅提高未来几年公司盈利能力。@投资从入门到精通