淡定之旅

黄金白银有色暴跌，最大买家央行5月也不买金了。

A股虚拟电厂票：负荷聚合商＞技术服务商，业绩落地更有确定性空间也更大。

昨天大基金3.5（超3440亿）这个说法出自赛迪应该可信度很高

新开军工芯片和存储芯片，军工海军和虚拟电厂不变。

我认为属于强产业催化有3个：电改，军工，AI消电子。优先300/500成分股，指数调整期能T就T。

苹果股价来到前期新高位置，除了4月降价之后中国销量暴增，应该和ios18推出AI siri，未来手机换机有关.

持仓军工（早盘大幅减仓，高切低海军）+新开消费电子（AI手机增量）+接回虚拟电厂。

央国企高分红型有中特估，硬科技型央国企未来可能会有：科特估行情。

军工DD链因为FF股价跌太狠了，实际我一直跟踪的比如微特电机/特种电源/玻璃罩/MLCC这些K线都有提前走强或异动，微波天线那些公司跟自身说不清的风险有关系。另外我看好军工的另一个方向是航发链，确定性最强。不想烧脑就买军矛，管理层no1拉长时间业绩兑现能力跑赢大部分军工票.

电网项目要下饺子了

1.电改重点：电网消纳和虚拟电厂，只说基本面重点票吧：
2.电网设备标的：央企中国电力装备三剑客（中国西电，平高电气，许继电气），四方股份，保变电气。
3.虚拟电厂标的：国网信通，国电南瑞，特锐德，东方电子。

电改不会轻易散场，中间注意节奏就好了。新三样要再次释放更大需求，离不开下个月的电改，利益分配好了中国新三样高端制造再上台阶。虚拟电厂，电网消纳，充电桩这些是电改重点。过去几年双碳战略发电端诞生了批量牛股，电改之后电网消纳运营/虚拟电厂服务应该也会诞生批量大市值牛骨。

得把军工理解成电力，领涨会是军工央国企，过去把军工当题材炒，自然领涨是小票沾边票。

6月必须格局军工，军工信息化是重点，军工电子和材料不松手。

FSD入华，北京100亿车路协同，1亿个专号支持车联网……自动驾驶和车联网产业拐点来了。

AI PC一些有用的资料：
图一：微软和联想对AI PC定义。
图二：大摩对AIPC预测。
图三：Accer搭载微软和高通自建一些AI功能。
图四：联想和第三方合作端侧AI应用。
AI PC增加了NPU之后，可玩性和可开放性会更强，个性化时代可能已经来了。

6月赛道成长大局已定，赔率和产业催化决定了。

再喊一遍：军工中的民品第二曲线业务低空/航天/大飞机只是增加了想象空间，本质还是军工订单周期落地拐点来了，转折往往意味着股票大机会。

裤子穿了很多天，不贪开盘卖掉电网和光伏，上车AIPC，加仓军工（重仓），成交量严重缩量，提前0.5步预判整体风格可能偏成长积极些。

这波AI PC可能最大的赢家：联想(HW缺AI芯片)和高通（intel估计要割一半份额），A股可以找这2者纯增量价值量大的，类似NV影子股CPO。