$中国船舶(SH600150)$ $中国重工(SH601989)$ $中船防务(SH600685)$
船舶行业是典型的周期性行业，造船业周期具有大周期、中周期、小周期三周期叠加的特点。
一般来说，航运费率持续高位运行，船东积累大量订船资金，二手船交易活动活跃，此时会逐步传导至新造船市场，促进新造船市场走向繁荣。
大周期来临一般伴有海运需求和海运价格大幅上涨，随着航运市场的持续走强和造船过剩产能的退出，叠加环保新规、IMO规则规范等多方面因素影响，目前在造船企业层面竞争呈现出向优势企业集中的竞争发展态势，在船舶产品层面加快向绿色智能方向的发展趋势，在市场需求层面新船订单结构也在发生显著变化，全球造船业或将逐步迎来新一轮复苏周期。
但是全球经济波动与下滑风险以及俄乌战争等因素使本轮船舶周期面临着周期发展过程中新的不确定性和风险。
现阶段船位资源紧张，全球主要造船企业订单饱满，排期较长，多数大船厂都排满2027年以后，船位少订单多价格上涨符合供求基本逻辑。
另一方面，造船材料价格在下行趋势中，成本降低。两方面共同作用利润增长成为今后一段时间的主趋势。