总体看,行业均衡、个股相对分散、避开热门股,这样的风格,往往是不追求短期排名的,但带来的好处是长期持续回报较好、控制净值回撤。
温宇峰常常和投资人说,
“当市场特别好,我不是很耀眼的,拉长时间看,能够给持有人获得合理回报,最重要的是复利的力量。我希望在不同时点买入我基金的人,稍微拉长一些时间,都能赚到钱。”
这意味着基金经理对自己的要求很高,因为这需要基金的净值不断创新高…..
宏观思维,四季度大幅调整仓位
回顾2023年的操作,温宇峰前瞻性地在2023年四季度就将仓位降至60%,留有了充足的现金应对市场,所以在2024年就获得了较高的主动性。
数据来源:基金2023年报,截至2023.12.31,不代表现有持仓。
同时可以看到,该基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值,占去年期末净值比例为24.21%,而相关重仓港股的较好表现,也是组合的一个亮点。
相比较来说,随着市场投资难度的加大,温宇峰这类投研经验丰富,善择时,善于利用海外市场的老将,是市场较为稀缺的。
总结:厚积博发,价值老将
苏轼在《稼说送张琥》中写道:“博观而约取,厚积而薄发。”这句话形容要经过长时间有准备的积累,即将大有可为,施展作为。
在过去20多年的投研经历中,温宇峰在每一段工作经历中汲取经验,不断沉淀对A股和港股市场的了解,形成了自己的投资风格和组合管理特点。
总体看,这是一位价值型、绝对收益思路的基金经理,他希望做一个即使在市场回撤时,持有人也可放心的产品;他选股非常严苛,重视公司自由现金流、分红、持续盈利增长,但有严格“估值标尺”,到目标价格就会卖出;也是一位操作灵活,会根据市场的不同特点调整仓位和标的,努力使组合保持一定进攻性的选手。
这样攻守兼备、经验丰富、具有海外经验的老将,是市场较稀缺的。从持股的风格特点看,更是符合管理层最近鼓励现金分红方向的,这样的基金经理是近期可以去重点关注的。
汇添富品质价值混合成立于2022.12.12,成立以来截至2023.12.31净值增长率及业绩基准分别为:2.56%/-9.96%,基金经理为温宇峰,温宇峰在管同类产品仅此一只。数据来自基金2023年年报。
基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金可投资港股通标的,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
免责声明:基金有风险,不保证本金不受损失,不保证一定盈利,投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见,不代表基金公司立场,也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用,所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。