金融街行藏

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回复@滚雪球的森: 你在想什么……首先cxo行业的产能就不是传统产能，40年你以为在造商品房呢……其次，8年时间还不够中国欧洲地区业务成长起来用这部分产能么？你是以为药明基地全就地造在美国然后要作为违章建筑拆除么？药明美国就只有一个大型的新建的伍斯特基地而已啊//@滚雪球的森:[...

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回复@金融街行藏: 目前美国地区营收45%，欧洲中国地区只要做到8年时间营收增长90%就可以完成业务结构迭代调整，年化不到10个点的营收增速而已，行业增速都不止这一点了……//@金融街行藏:回复@滚雪球的森:这是更坏的情况，但现在修正案也给了8年，可以完成业务结构调整，所以你担心的最坏情况已经...

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回复@滚雪球的森: 这是更坏的情况，但现在修正案也给了8年，可以完成业务结构调整，所以你担心的最坏情况已经不可能出现了//@滚雪球的森:[该内容已被作者删除]

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回复@回本我就注销: 这么说吧，只有明确剥离全部美国业务，这个价格才是正常合理的价格，否则都有上涨空间。欧洲和中国静态能提供18亿左右的净利润，增速不会受提案影响，当前市值对应这部分业务在30倍出头，海外cxo龙头估值在36到60倍之间，所以即便剥离全部美国业务，这个价格也没下降空间了，最...

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周末一个医药行业专业人士的采访很好回答了对于药明目前的分歧点（访谈内容机翻完整放在下面）。
提案到了今天，其实大家都清楚了七七八八，但依然存在一个分歧，这也是我认为大资金犹豫迟疑的主要原因：
提案范围到底是否包含医保？
如果不包含医保，按照我之前的解读，这份提案几乎...

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回复@Ethan_Hunter: 和医保没关系，多数药本身就不会进联邦采购，因为联邦只有军队系统或者曾经xg时期会做统一大规模采购//@Ethan_Hunter:回复@金融街行藏:联邦机构采购，不是就是涉及联邦的医保。那基本上没有药会冒这个风险的啊~~毕竟20-30%的销售可能性！！为了省几块钱。。结果都是一样的。

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回复@土豆卷: 某公司的a项目用了药明，就不能进联邦机构采购，b项目没用药明就可以进联邦机构采购，这个修正案最初版本明确加了医保的，最后公示的版本也是明确没提医保的，不知道谁扯出来医保的事情//@土豆卷:回复@沧桑大道:@金融街行藏 大佬怎么看

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市场在底部会不断放大鬼故事，但却忽略一些前兆性的好转，去年12月开始的订单复苏，今年大量的创新药出海案例以及最近药明康龙参股公司被高价收并购这些事儿都指向创新药周期复苏，地产是政策性驱动的阶段性股价上涨，但创新药是周期驱动的长期股价上涨

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恭喜康龙化成！国内头部cxo公司因为具备临床数据信息优势，大量参股投资一些优秀的生物科技公司，这些公司在美元潮汐的尾声价值寥寥，但随着降息到来，生科公司IPO的复苏，都会迎来价值的爆发，目前这类案例已经越来越多，康龙之外，前几个月强生也大幅溢价收购药明参股的ambrx，上一轮美元潮汐的...

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回复@yg股海拾贝: 关于是否合理，强生近期收购药明参股的ambrx的估值可以作为参考，其他两个问题百度就有数据//@yg股海拾贝:回复@金融街行藏:你对药明相关信息研究确实多，想请教你一个问题，过去几年药明海外大额收购和固定资产投资这么大，相关的收购信息却没公开过，这些资产估价是否合理？对比...

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回复@大手笔888: 抱歉，理解你需要一个救世主的心理，但我不是算命师……//@大手笔888:回复@金融街行藏:大哥您好，全仓了药明康德A，被套20％，心态快崩了。您判断什么时候能回到55元。谢谢

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回复@这个基本上很难: 严重过剩就不对了，行业周期底部任何行业都会有阶段性产能过剩的，2017年的煤炭不也一样么，国内创新药支持政策就是为了把需求端刺激起来，另外国外市场也不是只有美国联邦政府的，庞大的美国私营经济，以及欧洲市场体量还是很大的//@这个基本上很难:回复@金融街行藏:国内cxo...

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回复@慎独2018: 时间长判断不了，我主观感觉5，6月催化足够，可能就能起一波修复行情了，至于30块以上需要考虑向上周期和未来经营情况，这就说不好了//@慎独2018:回复@金融街行藏:我覺得生物橫走是正常走勢。因為前些天抄底資金多，都想賺快錢，漲一波就跑路。主力怎麼辦？不要跟我說藥明系沒主力...

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回复@慢就是快呢: 因为新增了大量产能还在爬坡，比如去年爱尔兰基地还刚投产，今年已经满产运行了//@慢就是快呢:回复@金融街行藏:我说药明生物这净资产收益怎么这么低，原来这样啊

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回复@经纶后动: 半年报不太可能，因为反映的是去年二三季度的订单情况，那会儿还是寒冬，药明生物订单是12月复苏的，目前一直延续复苏势头，我估计会今年业绩会逐步改善，三季度开始恢复超越指引的高增长，因为12月和一季度的订单情况都超预期了，不过6月中投资者开放日主要反馈的是新增订单情况，...

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回复@投资银行慢慢变富: 不是哦，康德h的pb有2倍，生物只有1.3倍，pe是因为2023年生物有一些一次性计提的非经常性损益，比如合联上市费用，还有一些大单收入的延期计入//@投资银行慢慢变富:回复@金融街行藏:康德应该是市盈率先触底，就像康龙化成最近从8块涨到11多也是市盈率相对生物划算点

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因为本周药明生物下跌，而药明康德股价上涨，很多投资者动摇了，甚至有怀疑提案是不是对药明生物影响更大，对药明康德影响更小。
比如，有人提的逻辑是“药明生物客户接受联邦资金比例更大，所以影响更大”，这就纯属是倒反天罡了。
首先，药明生物的十大客户占比营收45%，药明康德前20大...

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回复@一个小韭菜154: 别的案例都不说了，就短短两个月前，港股还是全球最熊的市场，多的是人嘲笑港股连跌四五年，重仓港股会被大部分人指责你为什么要买一个金融遗址的股票，为什么不买美股……这都是逆向投资实操的难点，你需要放弃待在群体中随大流带来的虚假安全感，相信自己是掌握真理的少数人...

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回复@1780杰森: 雪球有人发过了，药明生物高管首次登记游说国会议员
查看图片//@1780杰森:回复@金融街行藏:药明生物高管首次游说国会，这个具体能说说吗

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哎……今天消息面几乎真空，只有一条药明生物高管首次游说国会，这还算是利好了。提案和博弈最近都没有超预期的变化，是股价和老哥的心态变化了，祝好吧