可见：银华日利套利全攻略
银华日利介绍
银华日利全称为【银华交易型货币市场基金】
该基金属于货币型场内基金，也可称作银华日利ETF。它不仅有场内价格，可以实时进行交易，它还有每日净值代表其真实价格。
【场内价格】
在股票交易软件中搜索511880，选择银华日利ETF，可以在交易时间查看其场内实时价格。
可用券商账户在开盘时间直接买卖交易。
【基金净值】
基金净值代表该基金每日的实际价值，可以在东方财富或者天天基金网搜索查看。
可以利用券商软件进行申购和赎回操作。
【买入卖出和申购赎回的区别】
需要注意的是：买入≠申购，卖出≠赎回。
买入和卖出都是以场内实时价格成交，申购和赎回都是以当天晚上基金净值价格结算。
银华日利特点
该基金的特点就是每天晚上更新的净值都会增加，正常情况下每天增加0.5，随着利率的下行，最近有很多时间每天只增加了0.4。
但是场内的实时价格由于资金的波动和人性的放大会有一定的波动，当场内价格严重低于场外价格时，就可以场内低价买入，以场外高价赎回。
简单来说，就是实际价值100块钱的商品，在资金充足的时候，也有人愿意以102买，在资金不充足的时候，有人愿意以98卖出换取资金。这其中实际价值100就是基金净值，而102和98就是在波动的实时价格。
套利操作
【净值预测】
因为套利就是利用场内价格和当天晚上基金净值之间的差值来获取利润，场内价格实时都能查到，但是当天晚上净值在白天交易日是查询不到的，因此需要进行预测。
一般周一到周四每天晚上净值增加一天，一般在0.4～0.5；周五晚上净值增加三天，包含了周五、周六和周日。最近增加0.4的日子越来越多了，所以每日净值增加取0.4。
因此，我们可以按如下规律预测每日的净值。
周一净值=上周五晚上净值+0.4；
周二净值=上周一晚上净值+0.4；
周三净值=上周二晚上净值+0.4；
周四净值=上周三晚上净值+0.4；
周五净值=上周四晚上净值+1.2；
【折价套利】
当场内净值大幅低于当日预测净值时，先计算一下在场内以当前价格买入，然后赎回的话，收益能达到多少，如果收益能够高于逆回购就可以进行折价套利操作。如果低于逆回购，可以继续等待或者直接逆回购。
【举例说明】
2月29号场内价格：100.366
2月28号场外净值：100.391，预计29号场外净值为100.396
以场内价格买入1手（即100股）=10036.6元；
当日赎回(以场外价格结算)1手=10039.6;
1万元盈利：3元，年化收益率10.95%。
操作的前提是：
①赎回需要次日能到账，这个与券商有关，实测银河可以次日上午到账，其他券商需要自测，如果没有银河可后台咨询助理。
②必须免手续费，目前大部分券商买卖已经无需手续费。
需要注意的点：
①买入是以场内实时价格买入；
②赎回是以当天晚上场外净值价格赎回；
③每天场外的净值都会增加一定幅度；
④当场内价格高于场外净值或略低于场外价格时，收益较低，不宜买入。
由于场内价格有波动，可能不一定能够以最低价买到(一般耐心都能等到较好的低点)，但是可以以开盘价买入。
同样在2024年2月26日—3月1日期间以开盘价买入，然后盘中赎回，详细收益如下图。
可以看到，即使以最差的情况开盘价买入，当日赎回，2月29日年化收益率也可达到9.125%，5日平均年化收益率也可达到4.3%。
如果以盘中最低点买入，5日平均年化收益率可高达到5.986%，7日平均年化收益率高达4.2757%。
【溢价套利】
当场内价格大幅高于基金当晚预测净值时，如果以当晚净值进行申购，到账后再在场内以场内高价格卖出，即可获得盈利。
【举例说明】
周二场内价格：100.384
前一日也就是周一场外净值：100.370，预计当日周二场外净值为100.374
以场外价格申购1手（即100股）=10037.4元；
周三晚上份额到账，周四当日可以卖出，假设周四场内价格依旧是100.384，卖出1手=10038.4元;
1万元盈利：1元。 卖出后资金还可以去逆回购。
需要注意的点：
①申购是以当晚净值为申购价格；
②卖出是以场内实时价格卖出；
③申购是T+2日可以卖出，需要场内溢价很多才能申购，因为卖出后可以去逆回购，所以资金实际占用2天；
资金状态
1️⃣买入赎回次日到账后资金为可取状态。
2️⃣当天买入卖出资金状态与原状态一致。比如资金原来为可取状态当天买入再卖出资金依旧为可取状态。
注意事项
1️⃣一定要选择赎回次日到账的券商，优先银河，因为银河还可以开拖拉机。
2️⃣节假日前几天不要长期持有511880，因为节假日前一两天波动会剧烈，可能会出现大幅下跌的情况，等大幅下跌的时候折价买入更好。
3️⃣A股大涨时，880容易下跌，建议多等等再买入，A股下跌时880容易上涨，可以提前买入。
4️⃣880节假日收益是在节假日前一个工作日晚上净值中体现，节假日前进行套利操作时要特别注意。
套利，听起来或许复杂，但原理却简洁明了。一旦上手，随着操作的不断重复，您将逐渐积累宝贵的经验，每一次成功的套利，都将带来满满的成就感。想象一下，每天多赚几块钱，随着时间的积累，这些小额的收益将汇聚成一笔可观的财富。
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稳健投资方法
细水长流，大道致远。研究股市、基金，专注高性价比的投资风格。
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