主要优点：
1、据信达证券统计，目前控制的锂资源权益量超 2000 万吨LCE，我国2021年预计锂盐销量40万吨 LCE。
2、好赛道，勿需多言。值得注意的是，我国规划2025年新能源汽车渗透率升至25%，今年前10月已达20%，发展过于迅速。
3、财务比较稳健，资产负债率31%，三季报显示短期借款21亿，一年内到期的非流动负债14亿，长期借款30亿，与2020年末变化不大。
主要顾虑：
4、多元化比较激进，最近几年海外收购锂矿比较多，向下游锂电池进军。祸福未知。
5、公司缺乏开发海外锂矿的经验。一是公司目前是买矿，并不参与矿场的经营，缺乏开发矿场的经验。二是目前矿石全部来自于澳大利亚Mount Marion项目，是锂辉石，公司缺乏经营卤水项目的经验，而收购的项目多为卤水或粘土。三是海外项目的风险更高，天齐此前奎那那项目遭遇挫折，显示海外项目经营风险大。
6、公司研发投入2.7亿元左右，约占营业收入的5%，总量少，占比在制造业中处于中上游，算不上优秀。公司的特长应该在于产品成本控制（毛利率在20-40%之间）。
7、锂电池产能我国总体过剩，缺的是高端产能，例如8系等。公司电池板块营收与毛利率逐年提升，由 2017 年的
负毛利率增长至 2020 年的 16.9%，但有多少是锂盐板块转移价格呢？
8、估值过高。今年预计净利在32亿元，PE为70倍。
注：本人持有赣锋锂业