$唐人神(SZ002567)$$新五丰(SH600975)$ 这次周期不一样，风险要大的多
过去周期什么情况，逆周期最多1~2年，亏损期不超过1年，这也是过去只要专心养猪问题不大的原因，因为当时主要以散户为主的时代，相对好去化，这次完全不一样，已经逆周期长达3年，而且大概率是4年，连续亏损都已经超过1年了，我以唐人神为例，很多人说唐人神安全还能维持3个季度，问题是目前是至少还要继续亏损到明年上半年，下半年未知，如果一致性看好，那可能明年继续跟今年一样，全年亏损，请问唐人神能继续亏损5个季度吗，而且还是产能继续扩张，其实唐人神不是安全而是非常危险，因为你买他，必须假定明年下半年一定反转，晚一点时间他都承受不住，而唐人神至今没有掉头的意思，其实无论是新五丰还是巨星大概率明年要缩减产能，唐人神是少数头铁的，这才是真正的风险，不要看他怎么说，要看他怎么做，有太多企业说一套做一套